연료비 하락과 비용 절감 효과가 기대되는 개별요금제 적용 확대로 안정적인 이익 체력 확보 전망

이익 체력 정상화에 따라 2025년 8.6%~12.0% 수준의 높은 배당수익률이 기대되어 배당 매력 부각

하반기 대구 및 청주 열병합발전소의 가동률 상승에 힘입어 전력 판매 매출이 증가하며 실적 개선이 가속화될 전망

실적 개선 및 미수금 감소로 배당성향이 상향 조정되어, 주당 배당금(DPS)이 대폭 증가할 것으로 기대

2분기 실적 부진은 회수 가능한 미수금 영향으로, 주가 급락은 매수 기회이므로 투자의견 BUY 및 목표주가 104,000원 유지

3분기 흑자 전환이 전망되며, 주당배당금은 7,600원(+96%)으로 예상되어 여전히 긍정적

투자의견 '매수'를 유지하고, 실적 개선 전망을 반영하여 목표주가를 110,000원으로 상향 조정

복잡한 분기 실적과 달리 열요금, 판매량, 원가 등 핵심 변수가 모두 개선되어 연간 실적 및 현금흐름 호조가 예상됨