1Q26 영업이익은 국내 정비 영향 제거와 중국 염소 가격 상승으로 전분기 대비 248% 급증한 264억 원으로 큰 폭의 개선이 전망됨

투자의견 '매수'와 목표주가 10만 원을 유지하며, 2026년 국내 판가 인상과 중국 PVC 가격 상승에 따른 실적 개선을 기대

가성칼륨/염소 가격 상승과 중국의 구조조정에 따른 실적 개선 기대로 목표주가를 115,000원으로 상향 조정

2대 주주로 있는 전고체 전해질 기업 '솔리비스'의 공장 가동 시작으로 신성장 동력 확보

4Q25 영업이익은 중국 화학 부문 부진으로 컨센서스를 하회했으나, 중국 염소 가격 회복세는 긍정적

2026년 실적 개선 전망과 밸류에이션 매력을 감안해 투자의견 BUY를 유지하고 목표주가는 97,000원으로 상향

4Q25 실적은 정기보수 등 일회성 비용으로 부진했으나, 1Q26은 염소 가격 급등과 가동률 회복으로 큰 폭의 실적 개선이 기대됨

염화칼륨 본업의 견조한 흐름 속 염소 가격 강세가 향후 실적 추정치 상향의 핵심 동력으로 작용할 전망

1Q26부터 연차 정비 종료와 판가 인상 효과로 실적 개선이 본격화될 전망이며, 투자의견 '매수'와 목표주가 10만 원을 유지

현재 주가는 2026년 실적 개선을 반영하지 못한 저평가 상태로 판단되며, 중국 화학 부문의 염소 가격 상승세도 긍정적 요인

중국 염소 가격 급등으로 중국 법인의 적자폭 축소 및 실적 개선 기대

투자의견 'BUY'와 목표주가 90,000원을 유지하며, 향후 실적 추정치 상향 가능성 시사