2분기 실적은 시장 예상을 상회했으나, 관세 등 정책 불확실성으로 신규 수주가 지연

재무구조 개선을 위한 유상증자 추진 예정으로, 향후 목표주가 조정 가능성 존재

2분기 실적은 예상을 상회했으나 유상증자 계획 발표에 따른 불확실성으로 투자의견 '중립' 유지

부채비율 등 차입금 약정 충족을 위해 최소 4,000억~5,000억 원 규모의 자금 조달이 필요하며, 9월 임시주총 이후 구체화될 전망

2Q25 실적은 예상을 뛰어넘었으나, 예상보다 빠른 자금조달 발표로 주가에 충격

자금조달 불확실성 해소 이후, 이자 부담 완화와 구조조정을 통한 실적 턴어라운드 기대

'중립' 투자의견을 유지하나, 재무구조 개선을 위한 유상증자 계획을 반영해 목표주가를 4,100원에서 3,600원으로 하향 조정

2분기 영업이익은 시장 기대치를 크게 웃돌았으나, 높은 이자비용 부담으로 자본 확충이 불가피해 증자 규모 확정 전까지 불확실성 지속 전망

2분기 실적은 예상을 웃돌았으나, 재무구조 개선을 위한 9월 유상증자 예정이 주가에 부담으로 작용

높은 이자 비용으로 인한 순손실 지속과 신규 수주 부진으로 단기적인 투자 매력은 낮은 상황

2Q25 영업이익 643억 원으로 시장 기대치를 195.6% 상회했으며, 매출액은 분기 최대 실적을 기록

재무구조 개선을 위한 유상증자 검토 및 원가 절감 노력을 통해 2028년 이전 5% 이상 영업이익률 달성 목표