컨테이너 운임 하락으로 2026년 실적 감소가 예상되나, 강세인 유조선 운임이 이익을 방어할 전망

투자의견 'Hold'와 목표주가 21,000원을 제시하며, 단기 주가는 실적보다 매각 이슈가 더 중요할 것으로 판단

12조원의 막대한 유동성 보유는 긍정적이나, 컨테이너선 공급 과잉으로 인한 운임 하락 우려가 상존

투자의견 '중립'과 목표주가 21,000원을 유지하며, 향후 현금 활용 전략의 구체화가 필요하다고 판단

운임 하락과 비용 증가에 따른 실적 둔화 전망으로 목표주가를 21,000원으로 하향하고 투자의견 '중립(Neutral)'을 유지

풍부한 현금 자산을 바탕으로 한 사업 확장 가능성은 긍정적이나, 단기적으로는 이익이 감소하는 국면에 진입할 것으로 예상

컨테이너선 업황의 하락세가 뚜렷하며, 운임 하락과 수요 부진에 따른 실적 둔화 전망

투자의견 '중립'을 유지하며, 현재 주가는 글로벌 경쟁사 평균을 상회하는 밸류에이션으로 평가됨

컨테이너 시황의 구조적 공급 과잉과 주주환원 정책의 불확실성을 근거로 투자의견 '중립' 유지

3분기 실적은 예상을 상회할 전망이나, 2026년까지 운임 하락세가 예상되어 수에즈 운하 정상화 시점이 오히려 주가 바닥의 기회가 될 수 있음

투자의견 '중립' 유지, 해운업 사이클이 꺾이면서 2026년까지 운임 하락과 이익 감소가 불가피할 전망

민영화 및 주주환원에 대한 불확실성이 높고, 주식 수 증가로 기업 가치(밸류에이션) 매력이 희석된 점도 부담 요인