
1분기 컨테이너 부문은 운임 약세로 이익 감소가 예상되나, 벌크 부문은 시황 호조로 이익이 증가하며 일부 상쇄할 전망
투자의견 HOLD, 목표주가 22,000원 유지: 단기적 운임은 지정학적 리스크로 지지되나, 2027년부터 선박 공급 과잉 우려 상존

컨테이너선 업황 둔화에도 벌크선 부문과 풍부한 현금을 바탕으로 투자의견 'Neutral' 및 목표주가 21,000원 유지
1분기 영업이익은 2,570억 원으로 전년 동기 대비 58% 감소가 예상되나, 벌크선 부문 호조가 컨테이너 부진을 일부 만회할 전망

투자의견 '보유(HOLD)' 및 목표주가 21,000원 유지
중동발 물류 혼잡에 따른 단기 운임 상승은 긍정적이나, 수요 대비 높은 공급 증가율로 추가 상승은 제한적
투자의견 'Hold'와 목표주가 21,000원 유지, 고유가 부담으로 연간 영업이익 전망은 하향
단기 운임 강세에도 불구, 장기적인 컨테이너선 공급 과잉 우려가 주가 상승을 제한할 전망



연료비 상승분을 운임에 전가하면서 단기 운임 레벨 상승과 실적 기대감 확대
중장기적 공급 과잉 우려로 기업가치 상승 여력은 제한적일 것으로 전망

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