3분기 미국 관세 영향으로 영업이익은 크게 감소하나, HEV(하이브리드차) 중심 판매 호조로 분기 최대 매출은 지속

관세 영향은 주가에 선반영된 것으로 보이며, 높은 배당수익률과 미국 시장 점유율 확대에 주목

글로벌 판매 호조에도 불구하고 관세 부담과 인센티브 증가로 3분기 수익성은 컨센서스 하회 전망

투자의견 '매수'와 목표주가 260,000원 유지를 제시하며, 관세 관련 불확실성 해소를 핵심 변수로 지목

투자의견 '매수'를 유지하나, 미국 관세율 재조정(15%→25%)에 따른 실적 하향을 반영하여 목표주가를 259,000원으로 하향 조정

관세 부담으로 단기 실적 모멘텀은 제한적이나, 9월 미국 팰리세이드 신차 출시, 배당 매력, 저평가 상태를 고려할 때 주가 하방 경직성은 확보