
목표주가를 200만 원으로 20% 상향하고, AI 워크로드 변화에 따른 CPU 수요 강세가 새로운 성장 동력이 될 것으로 전망
2분기부터 출하량 증가와 함께 외형 성장이 본격화될 것이며, 고마진의 지속 가능성에 주목할 필요



투자의견 '보유'로 하향, 목표주가는 130만원 유지
1Q26 실적은 시장 기대치를 하회했으며, 하반기 AI 사이클 후반부 진입과 HBM4 비중 확대로 모멘텀 둔화 예상



투자의견 'Buy' 유지, 연간 실적 전망 상향 조정을 반영해 목표주가를 1,800,000원으로 상향
AI 시대의 강력한 메모리 수요와 공급자 중심의 산업 구조 변화로 기업가치 리레이팅(재평가) 기대

메모리 반도체 가격 상승세가 장기화될 전망에 따라 투자의견 '매수' 유지, 목표주가는 1,900,000원으로 상향 조정
2026년 연간 매출 352.5조 원, 영업이익 266.9조 원으로 전년 대비 폭발적인 성장이 기대되며 이익 모멘텀 극대화 구간에 진입

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