투자의견 'BUY'를 유지하고 1분기 호실적 및 자회사 가치를 반영하여 목표주가를 580,000원으로 상향 조정

1분기 영업이익은 1.36조 원으로 컨센서스를 상회했으며, 향후 미국 법인 설립 등 투자 구체화에 따른 모멘텀이 기대됨

• 1분기 실적이 시장 예상을 상회했으며, 자회사 수익성 개선과 자산 가치 상승을 반영해 목표주가를 700,000원으로 상향

• 핵심 자회사 HD현대삼호의 이익률 회복이 긍정적이며, 그룹의 해외 조선업 투자 전략도 장기적인 성장 동력으로 작용

• 1Q26 영업이익이 자회사들의 믹스 개선 및 생산성 확대로 시장 컨센서스를 14.8% 상회하는 호실적 기록

• 자회사들의 폭발적 성장세와 해외 조선소 투자 모멘텀을 반영하여 목표주가를 630,000원으로 10.5% 상향 조정

• 1Q26 연결 자회사들의 호실적으로 시장 예상치를 상회했으며, 선가 상승 및 생산성 향상으로 이익 개선세가 유지될 전망

• 투자의견 '매수'를 유지하고, 미국 시장 진출 모멘텀 등을 반영해 목표주가를 64만 원으로 상향 조정

• 모든 자회사의 실적 성장에 힘입어 1분기 시장 예상을 뛰어넘는 호실적을 기록하며 투자의견 '매수'와 목표주가 570,000원 유지

• 에너지 공급 안정성 부각과 데이터센터향 엔진 수주 등 긍정적 업황에 따라 중장기적 기업가치 재평가 전망

• 2026년 1분기 매출과 영업이익 모두 시장 예상치를 상회하는 호실적 기록

• 자회사들의 생산성 향상, 제품 믹스 개선, 합병 효과 등이 실적 개선을 견인