투자의견 'BUY' 유지, 자본적정성 개선과 신계약 CSM 성장세를 반영해 목표주가 48,000원으로 상향

4분기 예상 실적은 부진했으나 시장 기대치를 상회했고, 향후 손해율 안정화에 따른 이익 증가세 회복 가능성에 주목

4분기 대규모 손실계약비용 인식으로 부진했으나, 2026년 보험손익 개선과 자본비율 상승을 통한 점진적 회복 기대

실적 추정치 변경 및 펀더멘털 개선을 반영해 목표주가를 46,000원으로 상향하고 업종 내 최선호주(Top Picks) 의견 유지

4Q25 제도 변경 관련 일회성 요인으로 730억 원의 당기순손실을 기록했으나, 자본비율은 개선됨

자본비율 개선과 올해 실적 기대감을 반영해 투자의견 'BUY'와 목표주가 45,000원으로 상향 조정

2025년 실적은 일회성 비용으로 부진하나, 2026년부터는 기저효과로 큰 폭의 이익 성장이 기대되며 배당 재개 가능성도 존재

실적 전망과 자본비율 개선을 반영하여 목표주가를 46,000원으로 상향 조정하고 투자의견 'Buy' 유지

4분기 실적은 일회성 비용으로 부진했으나, 2026년 실적 개선 기대감으로 투자의견 '매수' 유지

자본비용 하향 조정을 반영하여 목표주가를 45,000원으로 40.6% 상향 조정

4분기 실적은 대규모 손실계약비용 발생으로 컨센서스를 하회했으나, 26년 위험손해율 하락 및 자본비율 개선 전망은 긍정적

투자의견 '매수'를 유지하고, 긍정적 요인을 반영해 목표주가를 48,000원으로 상향 조정

2025년 당기순이익은 5,611억 원으로 전년 대비 45.6% 감소했으며, 장기보험 손익 악화와 자동차보험 적자 전환이 주요 원인

2026년에는 고CSM 신계약 확대, 자동차보험료 조정, 포트폴리오 최적화 등을 통해 실적 개선을 추진할 계획