3분기 순이익은 자동차보험 및 투자손익 부진으로 시장 예상치를 밑돌았으나, 장기보험이익은 개선

체질 개선과 해약환급금준비금 제도 개선 기대감을 반영해 목표주가를 36,000원으로 상향하고 투자의견 '매수' 유지

투자의견을 'BUY'로 상향하고 목표주가를 35,000원으로 제시, 업계 내 상대적 안정성에 따른 저평가 해소 기대

3분기 순이익은 컨센서스를 하회했으나, 보험손익이 아닌 투자 부문 부진이 원인으로 작용해 실적의 질은 양호한 것으로 평가

LS증권은 현대해상에 대해 수익성 중심의 경영 성과와 자본 안정성을 긍정적으로 평가하며 목표주가를 36,000원으로 상향 조정하고 업종 내 최선호주(Top Pick)로 제시

3분기 실적은 시장 예상을 소폭 밑돌았으나, 견조한 신계약 유입과 유지율 관리를 통해 핵심 이익 지표인 계약서비스마진(CSM)은 꾸준한 증가세를 이어감

2025년 3분기 순이익은 자동차 손해율 상승 등으로 감소했으나, 투자의견 '매수'와 목표주가 38,000원 유지

신계약 CSM(계약서비스마진)의 꾸준한 성장과 향후 배당에 대한 기대감이 긍정적 투자 포인트로 작용

투자의견 '매수'와 목표주가 35,000원 유지, 안정적인 예실차 흐름을 바탕으로 펀더멘털 개선 국면에 진입한 업종 내 최선호주로 평가

3분기 순이익 1,832억원으로 예상치에 부합했으며, 향후 주주환원 재개 시점에 견고한 펀더멘털을 근거로 한 기업가치 재평가 기대

3Q25 실적은 예실차 손실 확대와 자동차보험의 적자 전환으로 시장 전망치를 하회

선제적인 보험료 인상 효과로 손해율 상승이 제한되며, 경쟁사 대비 양호한 보험손익 흐름을 보임

3분기 실적은 투자손실로 시장 기대치를 밑돌았으나, 핵심 사업인 장기보험 이익이 개선된 점은 긍정적

경쟁사 대비 높은 CSM(계약서비스마진) 성장률과 재무 건전성(K-ICS 비율) 개선을 근거로 투자의견 '매수' 유지