• 투자의견 '매수'와 목표주가 33,000원으로 분석 재개, 고수익 상품 중심의 체질 개선과 제도 변경에 따른 수혜 기대

• 2026년 업계 최고 수준의 이익 성장률이 전망됨에도 경쟁사 대비 과도하게 저평가된 점이 매력적

이 자료는 2025년 9월 16일에 작성된 현대해상 기업에 대한 한화투자증권의 기업분석 보고서입니다.

• 투자의견 '매수'와 목표주가 38,000원을 유지하며, 관리급여 신설 등 핵심 기대 요인이 여전히 유효하다고 평가

• 현재 주가는 12개월 선행 주가수익비율(PER) 2.1배로 낮아 리스크는 제한적인 반면, 기대 요인 실현 시 주가 상승 잠재력은 높다고 판단

• 견고해진 펀더멘털과 우호적인 제도 환경을 바탕으로 투자의견 '매수' 유지 및 목표주가 35,000원으로 상향 조정

• 양질의 신계약 유입으로 체질 개선이 진행 중이며, 주주환원 관련 불확실성을 적극적인 매수 기회로 활용할 것을 추천

• 투자의견 'Outperform'을 유지하고 목표주가는 31,000원으로 상향 조정

• 2분기 실적은 예상치를 밑돌았으나, 수익성 중심 전략으로 신계약가치(CSM)가 개선되며 점진적인 펀더멘털 개선이 기대됨

• 2분기 실적은 시장 예상치를 밑돌았으나, 수익성 높은 신계약 확보 전략과 자본 건전성 개선은 긍정적

• 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 37,000원으로 상향 조정했으며, 향후 자본 제도 변화에 따른 단기적 투자 매력 존재