




4Q25 실적은 인도네시아 LCI 신규 가동 비용 등으로 시장 컨센서스를 크게 하회하며 적자 확대 예상
하반기 LCI 정상화와 국내 사업 구조조정에 따른 흑자 전환을 기대하며 투자의견 BUY 유지
투자의견 '매수'와 목표주가 107,000원 유지, 범용 화학 사업 구조조정을 통한 이익 체질 개선에 주목
2026년부터 본격화될 구조조정은 적자 사업 비중을 축소해 업황 부진 속에서도 이익의 하방 리스크를 방어하는 효과 기대


투자의견 BUY와 목표주가 115,000원 유지
2025년 구조조정 진행으로 2026년 하반기부터 가동률 개선 및 원가 절감 등 소폭의 실적 개선 기대
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