4Q25 실적은 면세 부문의 일회성 비용(해외 공항점 임차료 감면 이연)으로 시장 기대치를 하회할 전망

투자의견 'Buy'와 목표주가 60,000원을 유지하며, 단기 부담 완화 후 인바운드 회복에 따른 실적 개선 기대

2026년 인천공항 임대 계약 종료에 따른 연 600억 원 이상의 적자 해소로 큰 폭의 손익 개선이 기대됨

투자의견 '매수'와 목표주가 60,000원을 유지하나, 4분기 실적은 시장 기대치를 하회할 전망이며 면세 사업 경쟁력 회복이 필요

2026년 인천공항 면세점 철수로 실적 개선이 기대되나, 소비 트렌드 변화로 개선 폭은 제한적일 수 있음

투자의견 'BUY'와 목표주가 58,000원을 유지하며, 향후 주주환원 정책 발표 등이 관전 포인트

투자의견 BUY, 목표주가 63,000원을 유지하며 2026년 이익 개선 기대

견고한 호텔 실적 지속과 인천공항 DF1 사업장 철수를 통한 면세 부문 수익성 개선이 핵심 동력

인천공항, 마카오 등 부진한 공항 면세점 철수로 2026년 영업손실 800억 원 이상 축소하며 체질 개선 진행

소매 고객 중심의 면세 사업 구조 전환과 호텔 사업 확대를 긍정적으로 평가하며 투자의견 '매수' 및 목표주가 60,000원 유지

투자의견 '매수'와 목표주가 64,000원 유지, 호텔 사업 성장 및 면세점 수익성 안정화에 주목

2026년부터 인천공항 면세점 철수 효과와 호텔 파이프라인 확대로 본격적인 실적 턴어라운드 전망