
면세점 사업, 중국인 인바운드 회복과 공항점 적자 제거로 2분기부터 흑자 전환 기대
호텔 사업은 견조한 실적을 이어가며 전사적 턴어라운드에 대한 기대감을 높임
1분기, 시장 기대치를 상회하는 실적과 함께 면세 사업부의 수익성 개선이 돋보일 전망
인천공항 DF1 구역 영업 종료에 따른 적자 축소 효과로 2분기부터 강력한 실적 턴어라운드가 기대되어 목표주가 상향


면세 사업 부진의 터널 끝에서 실적 개선의 빛이 보이기 시작하며 2분기부터 흑자 전환이 예상됨
투자의견 'BUY'와 목표주가 60,000원을 유지하며 면세점 실적 회복에 따른 주가 상승 여력에 주목
1Q26 실적은 FIT(개별자유여행객) 매출 증가에 힘입어 시장 예상치를 상회하는 흑자전환이 전망됨
2Q26부터 적자 사업장이었던 공항점 철수로 본격적인 수익성 회복이 기대되며, 투자의견 '매수'와 목표주가 70,000원을 유지


인천공항 DF1권역 영업 종료로 2분기부터 면세점 실적 턴어라운드(실적 개선) 가시성 확보
방한 외국인 증가에 따른 영업 환경 개선 및 CEO의 주식 매입 계획으로 투자 심리 개선 기대
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