3분기 실적은 공항 면세점 적자로 시장 기대치를 하회할 전망이나, 26년 2분기부터 인천공항 DF1 철수로 큰 폭의 실적 개선 기대

면세점 리스크 완화로 견조한 호텔 사업 가치가 부각될 전망이며, 턴어라운드를 앞두고 매수 전략 유효

인천공항의 적자 사업(DF1권역) 철수 결정을 반영하여 목표주가를 68,000원으로 상향하고 투자의견 '매수'를 유지

단기 매출 감소에도 불구하고 수익성이 높은 사업 구조로 재편되면서 2026년부터 본격적인 이익 개선이 기대됨

인천공항 DF1 면세점 철수 결정으로 2026년부터 연간 약 1,000억 원의 이익 개선 효과 기대

투자의견 '매수' 유지, 철수 효과를 반영한 2026년 실적 기반으로 목표주가를 76,000원으로 상향

인천공항 DF1 사업 철수로 연간 500억 원 이상의 적자 부담이 해소되며 강력한 실적 턴어라운드 기대

투자의견을 '매수'로 상향하고, 인바운드 회복에 따른 호텔 사업 가치 부각과 면세 사업 수익성 개선을 전망

인천공항의 적자 사업부(DF1) 영업 중단으로 면세 부문의 큰 폭 실적 개선 전망

실적 개선 기대를 반영, 투자의견 '매수' 유지 및 목표주가 64,000원으로 상향

인천공항 DF1 면세점 철수 결정에 따라 2026년 이익 전망과 목표주가를 각각 22%, 17% 상향 조정

적자 사업 정리로 2026년 2분기부터 실적 개선이 기대되며, 수익성 중심 전략을 재확인

인천공항 DF1권역(향수/화장품)의 적자 운영을 중단하기로 결정, 단기적 매출 감소는 불가피

위약금 부담에도 불구, 7년 이상 남은 계약 기간을 고려 시 장기적 수익성 개선을 위한 긍정적 판단