4Q25 영업이익 전망치를 예상보다 많은 비용 집행으로 기존 대비 37% 하향 조정했으나, 투자의견 'BUY'와 목표주가 23,000원은 유지

마케팅 및 인건비 투자 효과가 2026년부터 본격적으로 나타나며 카지노 실적 성장을 이끌 것으로 기대

투자의견 'Buy'와 목표주가 27,000원 유지, 3월 인천 하얏트 호텔 개관에 따른 카지노 및 호텔 부문의 동반 수혜 기대

2026년 매출 1.3조 원, 영업이익 1,949억 원 전망, 방문객 수 증가에 따른 레버리지 효과로 초기 비용 상쇄 예상

4Q25 영업이익은 328억 원으로 시장 기대치에 부합할 전망이며, 2026년에는 하얏트 리젠시 오픈 효과로 영업이익 2,030억 원 달성이 기대됨

투자의견 '매수'와 목표주가 24,000원을 유지하며, 현재 주가는 저평가 구간으로 판단되어 2분기 영업 레버리지 효과가 본격화되기 전 매수 전략을 추천

4분기 실적은 일회성 비용으로 컨센서스를 하회할 전망이나, 3월 하얏트 호텔 오픈으로 중장기 모객 역량 강화 기대

투자의견 'Buy'와 목표주가 27,000원을 유지하며, 중국 단체관광객 무비자 정책 등 우호적인 외부 환경에 주목

4Q25 실적은 매출액 2,996억 원, 영업이익 325억 원으로 낮아진 기대치를 상회할 전망

구조적인 인바운드 회복세에 힘입어 2026년에도 최대 실적 달성이 기대됨

4분기 견조한 실적과 Mass 드롭액의 높은 성장세로 시장 기대치를 상회할 전망이며, 목표주가 28,000원을 유지

하얏트 리모델링을 통한 객실 Capa(수용능력) 확장은 향후 중/일 VIP 및 Mass 동반 성장을 이끌 핵심 동력으로 작용할 전망

4분기 실적은 MASS(대중 고객) 부문의 높은 성장세에 힘입어 시장 예상치를 상회할 전망

영종도 하얏트 호텔 개장과 일본 VIP 프로모션 강화로 점진적인 VIP 고객 회복이 기대됨

4분기 예상 영업이익은 351억 원(+80% YoY)으로 컨센서스를 상회할 전망이며, 기타 VIP 및 Mass 부문 성장이 실적을 견인

인천 그랜드 하얏트 인수를 통해 객실(캐파) 부족 문제를 해결하고, 2027년까지 연간 800억 원 내외의 영업이익 개선이 기대되는 핵심 성장 동력 확보