목표주가 6,800원과 투자의견 'Hold'를 유지하며, 미국 관세 비용 축소에도 불구하고 원재료 가격 상승과 판매 부진으로 이익 개선이 제한적일 것으로 전망

2분기 영업이익은 원재료 투입단가 상승으로 전년 대비 감소했으며, 2025년 연간 이익 전망치 또한 관세 가정 축소로 상향 조정되었으나 여전히 전년 대비 감소할 것으로 예상

미국 관세 영향으로 목표주가는 하향 조정되었으나, 체코 공장 가동률 상승 등 긍정적 요인으로 투자의견 '매수' 유지

2분기 실적은 재료비 및 관세 영향으로 컨센서스를 소폭 하회했으나, 유럽 중심의 매출 성장세는 지속

시장 여건 대비 양호한 매출 성장세를 보이고 있으나, 관세 부담과 비용 증가로 수익성 회복은 2025년 4분기부터 점진적으로 나타날 전망

투자의견 '매수'와 목표주가 9,000원을 유지하며, 가격 경쟁력을 바탕으로 한 유럽 시장 중심의 매출 성장에 주목

2분기 실적은 미국 관세 비용 반영으로 기대치를 하회했으나, 하반기 가격 인상과 원재료 안정화로 수익성 개선 전망

투자의견 '매수'와 목표주가 7,800원 유지, 향후 미국 시장 판가 인상과 체코 공장 가동률 회복이 주가의 핵심 동력

미국 관세 부과 리스크가 핵심이며, 판매 가격 인상을 통한 비용 전가와 관세율 인하 여부가 기업가치 반등의 조건

관세 영향을 반영해 주당순이익(EPS) 추정치를 하향 조정하고, 목표주가는 9,000원으로 제시하며 투자의견 '매수'를 유지

2분기 매출은 사상 최대를 기록했으나 미국 관세 영향 등으로 수익성은 감소

향후 미국 관세 부담을 유럽 공장 가동률 향상과 지역별 판매 최적화로 극복하는 것이 관건

2분기 실적은 시장 기대치에 부합했으나, 미국 관세 영향(약 50억 원)과 원재료 가격 래깅 효과로 수익성은 제한됨

관세 문제를 제외하면 유럽 공장 가동률 상승, 판가 인상, 원가 안정화 등 펀더멘털(기초체력) 개선 방향성은 명확

투자의견 '매수' 유지, 미국 관세 부과 우려에도 판가 인상, 체코 공장 가동률 상승, 원가 하락 등으로 수익성 방어 전망

2분기 실적은 원자재 투입가 상승과 관세 영향으로 시장 기대치를 하회했으나, 3분기부터 판가 인상 효과가 반영될 예정