자회사 가치 상승과 순차입금 감소를 반영해 목표주가를 225,000원으로 상향, 주주환원 정책도 긍정적

에너지/화학 부문 부진으로 2분기 실적은 시장 기대를 하회했으나, 높은 자사주 비중은 향후 기업가치 상승의 기대 요인

SK는 자회사 SK온의 재무적 부담을 해소하기 위해 유상증자 참여 및 SK엔무브와의 합병을 지원하며 관련 불확실성을 제거

투자의견 '매수'를 유지하고, 불확실성 해소를 긍정적으로 평가하며 목표주가를 215,000원으로 상향 조정

SK이노베이션 유상증자 참여 등 책임투자를 통해 그룹 전반의 재무 부담이 완화되며, 기존의 주가 할인 요인이 해소될 전망

연간 최소 5,000원의 배당과 자사주 매입 등 높은 주주환원 정책을 유지하며, SK실트론 등 추가 자산 매각 시 주주환원 규모 확대 기대

투자의견 '매수'와 목표주가 245,000원 유지, 자회사 사업 턴어라운드에 대한 자신감 반영

에너지·배터리 사업 지배구조 개편을 통해 재무건전성 확보 및 지배구조 단순화 추진

자회사 주가 상승에 따른 순자산가치(NAV) 증가를 반영하여 목표주가를 270,000원으로 17.4% 상향 조정

SK이노베이션의 사업구조 개편과 재무구조 안정화 추진으로 재무 리스크가 감소하며 투자 매력이 증가