목표주가를 110,000원으로 상향 조정하고, 2025년 주요 조선사 중 가장 높은 24%의 영업이익률을 기록할 것으로 전망

탄탄한 재무구조와 1조 원 이상의 신규 수주 확보로 향후 수익성 개선에 대한 긍정적 전망 유지

25년 4분기, 일회성 이익과 높은 선가 반영으로 컨센서스를 18% 상회하는 사상 최대 영업이익률(27.2%) 달성

26년 실적 추정치 상향을 근거로 투자의견 '매수' 유지, 목표주가는 123,000원으로 상향 조정

4Q25 실적, 매출액 3,504억 원과 영업이익 953억 원을 기록하며 27.2%의 높은 영업이익률 달성

주력 선종인 수에즈막스 탱커 시장에서 높은 점유율을 유지하며, 노후 선박 교체 수요에 따른 지속적인 수혜 기대

FY25년 업계 최고 수준인 24%의 영업이익률을 기록할 것으로 전망

2대 주주 지분(24.89%)의 보호예수 해제에 따른 오버행(대규모 매각 가능성)이 핵심 리스크

2026년 영업이익률 +30%에 도전하며 탱커 시황 개선에 따른 수혜 기대

상장 후 6개월 락업 물량 해제일이 임박했으나, 호실적 유지 및 주주환원정책 검토로 우려 완화