1Q26 실적은 조업일수 감소에도 높은 수익성을 기록하며 시장 기대치에 부합

견조한 수주와 생산성 개선 전망을 반영하여 목표주가를 133,000원으로 상향 조정

1Q26 높은 영업이익률(26.8%)을 기록하며 꾸준한 성장세를 증명

연간 수주 목표를 1분기 만에 달성하고 선종 다각화를 통해 미래 성장 동력 확보

투자의견 'BUY' 유지, FY26-28F 순이익 전망치 상향을 반영해 목표주가를 172,000원으로 상향 조정

2Q26F 영업이익 1,000억 원 초과가 예상되며, 도크 회전율 제고 등 이익 체력 개선으로 저평가 매력 부각

실적 개선과 견조한 수주 잔고를 바탕으로 목표주가 131,000원으로 상향 조정

국내 조선사 중 두 번째로 자사주 소각 등 적극적인 주주환원 정책을 시행하며 기업 가치 재평가 기대

1분기 조업중단에도 불구, 시장 예상에 부합하는 양호한 실적과 27%의 높은 영업이익률을 기록

연간 수주 목표를 1분기에 조기 달성했으며, 자사주 소각 등 적극적인 주주환원 정책을 지속

1분기 일회성 비용 제외 시 27.8%의 사상 최대 영업이익률을 기록했으며, 2분기에도 실적 경신이 기대됨

견조한 탱커 시황과 3.5년치 수주잔고를 바탕으로 선별 수주가 가능해져 목표주가를 121,000원으로 상향 조정

1분기 영업이익 826억 원으로 시장 예상치에 부합했으며, 2028년까지 실적 우려는 없는 상황

도크 회전율 개선을 통한 생산성 향상과 케이조선 매각 이슈가 향후 주요 관전 포인트