2025년 상반기 바이오 CMO(위탁생산) 사업의 본격적인 성장으로 흑자 경영에 안착

송도 및 오송 공장의 가동률 상승과 증설 계획을 바탕으로 향후 글로벌 수주 가능성에 대한 기대감 확대

미국 생물보안법 재추진 시 중국 CDMO를 대체할 유력 파트너로 부상하며 신규 고객 확보 및 수주 확대 기대

실적 턴어라운드 확인과 함께 투자의견 '매수', 목표주가 23,000원으로 신규 분석 개시

2분기 실적은 바이오사업부의 큰 폭 성장으로 흑자 전환에 성공했으나, 케미컬사업부 부진은 지속

하반기 바이오사업부의 PPQ(공정 성능 적격성 평가) 물량 출하가 본격화되며 실적 개선이 기대되어 투자의견 '매수' 유지

투자의견 '매수'를 유지하나, 약가 인하에 따른 실적 전망치 조정을 반영해 목표주가는 28,000원으로 하향

합성 의약품 사업 부진에도 불구하고, 바이오의약품 CDMO 부문의 견조한 성장으로 실적 턴어라운드 초입 구간에 진입

바이오의약품 위탁개발생산(CDMO) 사업의 본격적인 성장과 공장 증설 효과로 올해 실적 턴어라운드 기대

미국 생물보안법의 수혜와 가격 경쟁력을 바탕으로 중국 경쟁사를 대체할 중소형 CDMO 기업으로 주목