
투자의견 'Buy', 목표주가 20,000원으로 신규 분석 개시, 지정학적 변화에 따른 PMIC(전력관리반도체) 신규 고객사 확보가 핵심 성장 동력
HBM 공정용 전자소재 사업의 성장과 자회사 실적 개선이 더해져 향후 견조한 실적 흐름이 기대됨

2026년 CPB 증설 및 HBM 도금액 성장 지속에 힘입어 매출액 5,732억 원, 영업이익 430억 원의 실적 개선 전망
가동률 상승과 자회사 감가상각비 감소 사이클 진입으로 연결 수익성 또한 점진적으로 개선될 것으로 기대
AI 서버 및 HBM 시장 성장에 따른 수혜와 엑시노스 2600 탑재 확대로 본업 경쟁력 개선 기대
2025년 대규모 영업이익 흑자 전환이 전망되며, 리스크 요인이었던 FO-PLP 사업 중단으로 수익성 개선 가속화

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