투자의견 '매수'와 목표주가 40,000원을 유지하며, LNG선 시장 확대에 따른 수혜와 저평가 상태를 기회로 제시

2조 원 이상의 수주잔고를 바탕으로 2027년까지 실적 성장이 담보되었으며, 2026년 매출 7,946억 원, 영업이익 1,004억 원을 기록할 전망

3Q25 실적은 일회성 이익을 포함해 시장 기대치를 크게 상회했으며, 4분기에도 견조한 수익성 유지가 전망됨

회계 관련 리스크 해소와 함께 저평가 매력이 부각되어, 폭발적인 LNG선 발주 재개에 대비한 매수 의견 유지

수익성 개선 흐름과 향후 실적 전망 상향을 반영하여 목표주가를 41,000원으로 상향 조정

원재료 가격 안정, 판가 인상 효과, 불량률 개선으로 3분기 호실적을 기록했으며 2026년 이익 개선 폭 확대 기대

회계처리 위반으로 거래가 정지되었으나, 고의성보다 회계적 실수일 가능성이 높고 구조적 문제는 아니라고 판단

오류 정정으로 과거 실적이 상향되었으며, 본업이 견고해 심사 통과 후 거래 재개가 예상되나 단기적 신뢰 하락은 불가피