하나증권은 LG유플러스에 대해 투자의견 '매수'와 목표주가 20,000원을 유지

2026년 이익 성장과 자사주 매입 증액에 따른 주주환원 증대 기대감으로 주가 상승 전망

26년은 가입자 기반 확대와 비용 효율화를 통해 1조 원 이상의 영업이익 달성이 기대되는 본격적인 이익 성장 구간에 진입

투자의견 'BUY'를 유지하고, 26년 예상 실적을 반영하여 목표주가를 20,000원으로 상향 조정

2025년 4분기 영업이익은 시장 기대치를 밑돌았으나, AI 데이터센터 등 기업 부문의 고성장에 힘입어 전년 대비 20% 증가

2026년에는 가입자 기반 확대와 비용 구조 개선으로 큰 폭의 이익 성장이 전망되며, 배당 확대 등 주주환원 정책 기대감 유효

4Q25 실적은 일회성 비용으로 시장 기대치를 하회했으나, 가입자 기반 확대와 기업서비스 매출 성장은 긍정적

투자의견 'BUY'와 목표주가 18,000원을 유지하며, 가입자 기반 확대와 데이터센터 성장, 주주환원 강화에 따른 점진적 주가 상승을 전망

투자의견 '매수' 유지, 2026년 실적 전망을 반영해 목표주가를 20,000원으로 18% 상향

2026년 영업이익 1.16조 원(+30% YoY) 달성과 3.7~4.3천억 원 규모의 적극적인 주주환원 정책 기대

4Q25 실적은 일회성 비용을 제외하면 추정치에 부합했으며, 26년은 두 자릿수 영업이익 성장이 기대됨

26년 이익 개선 전망과 주주환원 확대 기대를 반영해 투자의견 BUY를 유지하고 목표주가를 19,000원으로 상향