BUY 의견과 목표주가 23,000원으로 신규 분석 개시, 제주 외국인 관광객 증가와 드림타워의 차별화된 경쟁력에 주목

카지노와 호텔을 결합한 복합리조트 사업을 기반으로 가파른 실적 성장세가 지속될 전망, 26년 영업이익 2,000억 원(+40% YoY) 예상

제주 카지노 시장 80% 점유, 중국인 관광객 회복에 따른 최대 수혜가 기대됨

2027년 예상 실적 기반 목표주가 28,000원으로 신규 '매수' 의견 제시, 업종 내 최선호주로 추천

마카오 대비 경쟁력과 낮은 세금 부담을 바탕으로 회원 수가 지속 증가하며 드랍액 성장이 기대

투자의견 BUY와 적정주가 29,000원 유지, 레저 산업 내 최선호주(Top-Pick) 의견 제시

제주도 인바운드 관광객 증가와 계절적 성수기 진입으로 10월까지 실적 호조가 예상되며, 목표주가 28,000원과 업종 내 최선호주 의견 유지

2분기 영업이익은 535억 원으로 시장 기대치를 상회할 전망이며, 향후 VIP 마케팅 강화에 따른 추가적인 실적 상향 가능성 존재

투자의견 '매수' 및 목표주가 32,000원 유지, 대규모 투자(CapEx) 회수 구간 진입으로 2025년 2분기부터 순이익 흑자 전환 기대

2026년 1분기 실적은 시장 기대치를 하회했으나, 2분기부터 카지노 VIP 영업 본격화 및 중국 직항 노선 확대로 뚜렷한 실적 개선 전망