

1Q26 실적은 시장 기대치를 소폭 하회하나, 제주 외국인 입도객 회복에 힘입어 전년 대비 큰 폭의 성장세가 예상됨
투자의견 '매수'와 목표주가 27,000원을 유지하며, 우호적인 사업 환경과 높은 시장 지배력을 고려할 때 투자 매력은 충분하다고 판단

외국인 입도객 수와 카지노 실적(드롭액, 매출액)이 모두 전년 대비 증가하며 완연한 성장 국면에 진입
투자의견 '매수'를 유지하고, 실적 개선을 반영해 목표주가를 31,000원으로 상향 조정

1Q26 실적은 시장 기대치를 소폭 밑돌 전망이나, 카지노 멤버십 고객 증가와 영업 환경 개선으로 점진적 실적 확대는 뚜렷
제주 항공편 확대 및 마카오-제주 노선 운항 등 2분기 성수기 진입에 따른 본격적인 실적 개선 기대
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