하반기 실적 턴어라운드가 기대되나 주가에 이미 반영되어 투자의견은 '중립'으로 하향

2분기 실적은 부진했지만, 하반기에는 코스메틱 부문 성장과 소비 회복 모멘텀으로 이익 개선 전망

2분기 실적은 시장 예상치를 밑돌 전망이나, 화장품 부문 기대감과 업종 가치 상승을 반영해 목표주가는 12,000원으로 상향 조정

패션 부진은 지속되나 어뮤즈의 고성장과 비디비치 리뉴얼 등 화장품 부문이 하반기 실적 반등을 이끌 핵심 동력으로 작용할 전망

2분기 실적을 저점으로 하반기부터 화장품 부문을 중심으로 한 본격적인 실적 턴어라운드 기대

투자의견 '매수' 유지 및 목표주가 18,000원으로 상향, 화장품 부문의 가파른 이익 회복이 핵심 동력