

2025년 하반기부터 백화점 중심의 프리미엄 소비 회복세로 해외패션 및 수입 코스메틱 부문의 실적 성장이 본격화될 전망
JAJU 사업 이관으로 비효율 사업 부담을 줄이고 어뮤즈, 포터리 등 성장 브랜드 투자를 확대하며 패션·코스메틱 중심의 사업 구조 재편 본격화

1분기 실적은 해외패션 부문의 고성장에 힘입어 시장 기대치를 상회할 전망
실적 추정치 상향 조정을 반영하여 목표주가를 15,000원으로 상향하며 투자의견 '매수' 유지

1분기 영업이익 컨센서스 큰 폭 상회 전망, 해외 패션 브랜드 고신장 및 화장품 부문 안정적 성장세에 기인
투자의견 'Buy' 유지, 실적 개선을 반영해 목표주가를 17,000원으로 상향 조정




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