해외 궐련 매출의 고성장이 지속되는 가운데, 하반기 배당 강화를 중심으로 한 새로운 주주환원정책 발표 기대

안정적인 이익 증가와 주주환원 확대를 바탕으로 투자의견 BUY와 목표주가 22만원 유지

1Q26 실적은 해외 담배 사업 호조로 시장 기대치를 상회했으며, 하반기 추가 주주환원 정책 발표가 기대됨

투자의견 'BUY'를 유지하고, 목표주가는 200,000원에서 230,000원으로 상향 조정

1분기 실적이 시장 예상치를 상회하며 본업의 견조한 성장세를 증명

안정적인 본업, 신사업 모멘텀, 주주환원 강화를 바탕으로 투자의견 'Buy' 유지 및 목표주가 상향

목표주가 220,000원으로 상향, 3대 핵심 성장 사업과 강력한 주주환원 정책에 기반한 긍정적 주가 전망

1분기 실적은 국내외 담배 사업 호조에 힘입어 시장 예상치를 7% 상회하는 안정적인 성과를 기록

1Q26 매출액과 영업이익 모두 시장 기대치를 상회하는 호실적 기록, 투자의견 BUY 및 목표주가 220,000원 유지

해외 궐련 사업의 중장기 성장과 수익성 개선, 하반기 예정된 자사주 매입 및 신규 주주환원 정책 발표가 긍정적

1분기 해외 궐련 및 NGP(전자담배) 사업의 높은 성장에 힘입어 시장 예상치를 상회하는 호실적 기록

자사주 소각 목표 조기 달성에 이어 하반기 배당 강화 중심의 새로운 주주환원 정책 발표 기대

목표주가 22만원으로 상향, 대규모 자사주 소각(9.5%)과 해외 궐련 중심의 실적 호조가 주요 요인

1분기 실적은 시장 기대치를 상회했으며, 하반기에도 주주환원 및 실적 모멘텀 지속 전망

1분기 해외 궐련 실적 호조에 힘입어 시장 기대치를 상회하는 영업이익 3,645억 원을 기록

하반기에 발표될 '배당 강화' 중심의 새로운 주주환원정책에 대한 기대감에 주목