2Q25 실적은 해외 궐련 사업의 고성장에 힘입어 시장 예상치를 상회하는 호실적을 기록

중간배당 증액과 3,000억 원 규모의 자사주 매입 및 소각 계획을 발표하며 주주환원 정책 강화

적극적인 주주환원 정책과 시장 예상을 뛰어넘는 배당금 인상으로 주가 하방 경직성 확보

해외 사업의 고성장을 바탕으로 목표주가를 180,000원으로 상향 조정하며 긍정적 전망 제시

2분기 실적은 해외 궐련 사업의 고성장 덕분에 시장 기대치를 상회했으며, 연간 두 자릿수 영업이익 성장을 목표

비핵심자산 매각을 통한 추가 자사주 매입과 배당금 상향 등 주주환원 정책을 강화하며 주주가치 제고에 집중

해외 사업 호조와 강력한 주주환원 정책에 힘입어 실적과 주가 모두 긍정적 흐름을 보일 것으로 전망

실적 추정치 상향과 기업가치 제고 노력을 반영해 목표주가를 170,000원으로 상향하며 '매수' 의견 유지

KT&G, 실적 호조와 주주환원 정책 강화에 힘입어 목표주가 17만 원으로 상향 조정

2분기 해외 담배 사업의 역대급 실적과 3,000억 원 규모의 자사주 매입이 핵심 투자 포인트