2분기 실적은 중국향 장비 셋업 지연으로 시장 기대를 하회했으나 주가에는 이미 반영

3분기부터 중국과 SK하이닉스의 신규 장비 발주(PO)가 재개될 전망으로, 향후 주가 상승 기대

하반기 실적 부진 우려로 목표주가는 38,000원으로 하향 조정되었으나 투자의견 '매수'는 유지

단기 실적보다 북미 등 신규 고객사 확보 여부가 향후 주가 상승의 핵심 동력이 될 전망

2분기 실적은 해외 고객사향 매출 이연으로 시장 기대치를 하회했으며, 3분기에도 일시적 실적 감소가 예상됨

투자의견 '매수'는 유지하나 실적 추정치 하향을 반영해 목표주가를 39,000원으로 하향 조정

2분기 실적 부진과 단기 수주 공백으로 2025년 실적 둔화가 예상되어 목표주가를 38,000원으로 하향 조정

다만, 고객사 및 응용처 다변화가 진행 중이며 2026년부터 본격적인 실적 개선이 기대되어 '매수' 의견은 유지

2분기 실적은 해외 고객사 매출 인식 지연과 R&D 비용 증가로 시장 예상치를 하회

실적 전망치 하향에 따라 목표주가는 44,000원으로 내렸으나, 신규 장비 개발 기대감으로 투자의견 'BUY'는 유지

2분기 실적이 시장 예상치를 크게 밑돌고 SK하이닉스향 매출 인식 시점이 지연됨에 따라 목표주가를 38,000원으로 하향 조정

단기 실적 부진 우려가 있으나, 기술 경쟁력은 유효하며 2026년에는 주요 프로젝트 매출 반영으로 큰 폭의 실적 회복이 기대됨

2Q25 실적은 일부 매출 이연과 연구개발비 증가로 시장 기대치를 크게 하회

하반기부터 SK하이닉스 등 주요 고객사의 신규 수주가 재개될 전망으로, 내년 실적 개선 기대감에 따른 저점 매수 기회로 판단

2025년 실적은 부진할 전망이나, 2026년에는 국내외 신규 투자에 힘입어 가파른 실적 회복이 기대됨

실적 부진에 따른 현재의 주가 조정은 2026년의 높은 성장성을 고려할 때 중장기적 관점의 비중 확대 기회로 판단