3분기 실적은 신규 IP 론칭 및 재계약 비용, MD 매출의 기저효과로 시장 기대치를 하회

저연차 IP의 공연 기여 확대와 MD 사업 강화가 기대되어 투자의견 '매수'와 목표주가 100,000원을 유지

투자의견 ‘매수’와 목표주가 9만원을 유지하며, Stray Kids와 TWICE 2개 메가 IP를 통한 안정적 수익 창출과 신규 IP의 동반 성장을 기대

25년 3분기 실적은 비용 증가로 시장 기대치를 밑돌았으나, 공연 부문의 폭발적인 성장에 힘입어 매출은 크게 증가하며 외형 성장을 증명

저연차 아티스트(엔믹스, 킥플립)의 성장에 힘입어 안정적인 포트폴리오 균형을 찾아가고 있으며, 이는 향후 기업 가치 상승으로 이어질 전망

투자의견 'Buy'와 목표주가 100,000원을 유지하며, 2026년에는 고연차와 저연차 아티스트의 동반 활약으로 견조한 실적 달성을 예상

3분기 영업이익은 비용 부담으로 시장 기대치를 하회했으나, 4분기부터 트와이스 해외 공연과 MD 매출 회복 등으로 실적 개선 전망

현재 주가는 역사적 저점 수준으로 밸류에이션 매력이 높으며, 고연차와 저연차 아티스트의 동반 성장이 기대되어 투자하기 좋은 시점으로 판단

스트레이키즈와 트와이스를 중심으로 한 서구권 시장에서의 빠른 성과가 가시화되며 투어 개런티 상승

있지, 엔믹스 등 저연차 아티스트의 월드투어와 현지화 그룹의 성장을 통해 미래 성장 동력 확보 기대

신규 투자의견 '매수'와 목표주가 100,000원을 제시하며, 스트레이키즈와 트와이스 등 고연차 아티스트의 글로벌 투어 성장을 핵심 동력으로 평가

3분기 실적은 재계약 및 신인 데뷔 비용으로 시장 기대를 하회했으나, 고연차 IP 중심의 높은 수익성과 성장성을 바탕으로 긍정적 전망 유지

3분기 스트레이키즈와 트와이스의 월드투어 성과로 역대 최대 매출을 달성했으나, 신규 IP 투자 등 비용 부담으로 이익은 기대치를 하회

투자의견 '매수'와 목표주가 96,000원을 유지하며, 엔터 업종의 부진 속에서도 부담 없는 밸류에이션(PER 15배)이 주가 하방을 지지할 전망

3분기 실적은 스트레이 키즈 재계약 및 신인 제작비 부담 증가로 영업이익이 시장 기대치를 하회

투자의견 '매수'는 유지하나, 2026년 이익 추정치 하향을 반영해 목표주가를 93,000원으로 4% 하향 조정

3분기 실적은 비용 증가로 기대치를 하회했으나, 자회사 수익성 개선과 주력 아티스트들의 글로벌 활동 확대는 긍정적

투자의견 '매수'와 목표주가 11만원을 유지하며, 내년 스트레이키즈·트와이스·엔믹스 등 핵심 IP의 글로벌 활동에 따른 이익률 개선을 기대