4Q25 실적은 스트레이키즈의 글로벌 팬덤 확대에 따른 음반 매출 성장에 힘입어 시장 전망치를 상회

투자의견 'Buy'와 목표주가 98,000원을 유지하며, MD 전략 고도화와 아티스트의 지속적인 성장을 통한 성장세 지속 전망

투자의견 'Buy', 목표주가 90,000원으로 신규 커버리지 개시

스트레이 키즈와 트와이스의 서구권 공략 확대 및 높은 아티스트 충성도를 바탕으로 한 안정적 성장 기대

투자의견 '매수'와 목표주가 100,000원 유지, 저연차 IP인 NMIXX와 KickFlip의 기여 확대 전망

4분기 실적은 전 부문 호조로 시장 기대치를 상회했으며, 규모의 경제 효과로 견조한 수익성 유지

Stray Kids의 서구권 팬덤 확대로 실적 성장이 기대되며, 현재 주가는 역사적 하단 수준으로 밸류에이션 매력 보유

TWICE, NMIXX 등 주요 아티스트의 대규모 월드투어와 MD 사업 전략 강화로 안정적인 수익 창출 전망

'25년 4분기, 음반·MD 판매 호조로 시장 기대치를 크게 웃도는 실적 달성

'26년은 트와이스와 스트레이키즈의 글로벌 활동이 성장을 주도할 전망이며, 현재 주가는 매력적인 진입 구간

투자의견 'BUY'와 목표주가 95,000원 유지

고연차 아티스트의 견고한 성장과 MD 사업 확대를 통한 안정적인 실적 성장 기대

4분기 음반·음원 및 MD 판매 호조로 어닝 서프라이즈를 기록했으며, 2026년에도 고연차 아티스트 성장과 팝업스토어 확대를 통해 실적 성장 기대

투자의견 'Buy'와 목표주가 100,000원을 유지하며, 안정적인 아티스트 포트폴리오와 MD 사업 가속화에 따른 레버리지 효과를 긍정적으로 평가

스트레이키즈의 서구권 팬덤 확장에 힘입어 4분기 실적이 시장 기대치를 상회하며 사상 최대 분기 매출을 달성

올해 트와이스와 스트레이키즈의 역대급 투어가 예정되어 있어 사상 최대 실적이 전망되며, 투자의견 '매수'와 목표주가 97,000원 유지

4분기 실적은 스트레이키즈의 음반 판매 호조와 MD 매출 확대로 컨센서스를 10% 상회

2026년 기준 PER 17.5배로 밸류에이션 매력이 높으며, 향후 MD 전략 변화가 주가 반등의 핵심 동력이 될 전망

4Q25 실적은 스트레이 키즈(Stray Kids)의 서구권 음반 판매 호조와 MD 매출의 역대 최대 실적에 힘입어 시장 예상치를 상회

3분기 스트레이 키즈 활동 재개 전까지 공백이 있지만, 기존 IP의 성장세와 MD 사업 확대로 투자의견 '매수'와 목표주가 10만원 유지

4분기 영업이익 419억 원(+14% YoY)으로 컨센서스 상회, 서구권 음반 판매 호조와 투어 수익 증가가 주요인

탑티어 및 저연차 아티스트의 고른 성장과 글로벌 팬덤 확대를 기반으로 성장 지속이 전망되어 투자의견 BUY 유지