



투자의견 'Buy'와 목표주가 87,000원 유지, 광고 매출 회복과 AI 사업 기대감을 반영
4분기 실적은 영업이익 2,034억 원으로 시장 기대치를 상회하며 양호한 성과를 기록


4Q25 영업이익은 2,034억 원으로 컨센서스를 상회했으며, 톡비즈 광고와 플랫폼 부문이 성장을 주도
투자의견 'BUY'와 목표주가 76,000원을 유지하며, 비용 효율화와 AI 기반의 장기 성장 가능성에 주목

투자의견 '매수'와 목표주가 11만 원을 유지하며, OpenAI 등 글로벌 빅테크와의 AI 협력을 통한 성장 잠재력에 주목
2026년 AI 에이전트 서비스 확장과 톡비즈 광고, 페이, 모빌리티 등 핵심 사업 성장에 힘입어 뚜렷한 영업이익 레벨업 기대
4분기 실적은 페이/SM의 이익 개선에 힘입어 시장 기대치를 상회했으며, 2026년 매출 성장률 10% 달성을 목표로 제시
상반기 AI 에이전트 서비스의 성공적인 도입과 가시적인 성과 증명이 향후 주가 상승의 핵심 동력이 될 전망

4Q25 실적은 매출과 영업이익 모두 시장 예상치를 상회했으며, 특히 플랫폼 부문의 성장이 두드러짐
2026년은 카카오톡 개편 효과 지속과 AI 기능 확대를 통해 광고 매출 중심의 실적 개선이 기대됨

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