실적 추정치 상향과 목표주가 산정 기준을 2026년으로 변경하며 목표주가를 170,000원으로 상향 조정

주요 아티스트의 컴백과 월드투어로 2분기 호실적이 기대되며, MD 중심의 수익성 개선도 긍정적

탄탄한 IP 라인업과 디어유 연결 편입에 따른 실적 성장 기대로 목표주가를 170,000원으로 상향 조정

2분기 실적은 RIIZE, Aespa 등 주력 아티스트의 음반 판매 호조와 MD 사업 확장으로 시장 기대치에 부합할 전망

에스파, NCT WISH 등 저연차 아티스트의 성장과 TME(텐센트 뮤직)와의 파트너십을 통한 중국 시장 확대 기대

투자의견 '매수' 유지, 디어유 연결 편입 효과와 중국 진출 기대감을 반영하여 목표주가를 170,000원으로 상향

2분기 영업이익은 시장 기대치를 상회할 전망이며, 자회사 디어유 실적 편입과 일본 콘서트 티켓 가격 인상으로 수익성 개선 기대

3분기에도 주요 아티스트 활동과 MD 협업, 디어유 중국 진출 성과가 더해져 점진적인 실적 우상향 예상

2분기 실적은 시장 기대치에 부합하고, SM 3.0 전략을 통한 체질 개선으로 하반기에도 호실적 전망

투자의견 '매수' 및 목표주가 160,000원 유지, 업종 내 최선호주(Top Pick) 의견 제시

텐센트뮤직(TME)의 2대 주주 등극에 따른 중국 사업 기대감과 저연차 아티스트 성장으로 목표주가를 180,000원으로 상향

NCT, 라이즈, 에스파 등 주요 아티스트 컴백에 힘입어 2분기 실적은 시장 예상치에 부합하는 호실적을 기록할 전망

저연차 아티스트의 가파른 성장과 IP 사업 본격화로 2025년 실적 고성장이 기대됨

2026년 실적 추정치 상향을 반영하여 목표주가를 178,000원으로 상향 조정하며 업종 내 최선호주 유지

2분기 공연 부진에도 음반 판매 호조와 디어유 실적 반영으로 호실적이 기대되며, 목표주가는 160,000원으로 상향 조정

3분기에는 NCT 드림, 에스파 등 주요 아티스트 컴백과 월드투어 본격화로 실적 성장세가 이어질 전망