투자의견 '매수'와 목표주가 150,000원 유지

SM 3.0 전략으로 안정적인 실적을 기록 중이나, 주가 재평가를 위해서는 서구권 시장을 공략할 강력한 IP(지식재산권)의 등장이 필요

투자의견 'BUY'를 유지하고 목표주가는 155,000원으로 하향 조정

저연차 IP의 빠른 성장과 MD 사업 확대는 긍정적이나, 기업가치 재평가를 위해서는 에스파·라이즈의 서구권 성과가 핵심

3분기 매출 3,216억 원, 영업이익 482억 원으로 시장 기대치(컨센서스)를 상회하는 호실적 기록

중국 시장 개방 기대감 축소를 반영해 목표주가를 160,000원으로 하향 조정했으나, 투자의견 '매수'는 유지

3분기 실적이 앨범, 공연, MD 등 전 부문 호조에 힘입어 시장 기대치에 부합했으며, 2025년과 2026년에도 높은 이익 성장이 전망됨

투자의견 '매수'와 목표주가 190,000원을 유지하며, 저연차 아티스트 성장과 사업 체질 개선 등 유효한 모멘텀 대비 주가가 저평가 상태라고 판단

3분기 호실적과 자회사 효율화를 통한 본업 집중을 근거로 투자의견 '매수' 및 목표주가 160,000원 유지

콘서트 규모 확대에 따른 MD 매출의 지속적인 성장과 내년 하반기 데뷔 예정인 신인 그룹(SMTR25)에 대한 기대감 유효

3분기 호실적과 자회사 실적 개선으로 연간 영업이익 2배 이상 성장 전망

다만, 아시아권 팬덤 확장의 한계로 향후 북미 시장에서의 성과 확인이 장기 성장의 관건

3분기 실적은 시장 기대치에 부합했으며, 주요 아티스트 활동에 힘입어 4분기에도 견조한 성장이 지속될 전망

투자의견 '매수'는 유지하나, 북미 시장 진출 지연 등을 고려해 목표주가는 160,000원으로 하향 조정

3분기 콘서트 매출의 큰 폭 성장으로 어닝 서프라이즈를 기록, 투자의견 '매수'와 목표주가 150,000원 유지

4분기에도 콘서트 중심의 성장이 지속될 전망이며, 내년 EXO 완전체 컴백에 대한 기대감 유효

3분기 영업이익 482억 원(+262% YoY)으로 컨센서스에 부합했으며, 음반, 공연, MD 등 전 사업 부문에서 높은 성장세를 기록

에스파, RIIZE, NCT WISH 등 저연차 아티스트들의 첫 월드투어 시작과 신인 그룹 데뷔 예정으로 라인업이 다변화되며 펀더멘털 강화

투자의견 'Buy' 유지, 목표주가는 자회사 실적 추정치 하향 조정을 반영해 175,000원으로 소폭 하향

차별화된 MD(굿즈) 전략과 저연차 아티스트의 가파른 성장을 바탕으로 안정적인 실적 개선 기대