올해 본격적인 중국 사업 확장으로 수출 실적 기여도 상승이 기대되며, 의류 업종 내 최선호주(Top-pick) 의견 유지

안정적인 국내 이익 체력과 중국 실적 모멘텀을 바탕으로 목표주가를 8,100원으로 상향 조정

1분기 영업이익은 88억 원으로 컨센서스를 10% 상회하며 양호한 실적을 기록

목표주가는 실적 불확실성을 반영해 7,000원으로 하향 조정했으나, 국내외 성장 기대로 'BUY' 의견은 유지

'스노우피크 어패럴'의 중국 시장 진출 본격화로 2026년 해외 매출의 큰 폭 성장이 기대됨

성장과 주주환원을 함께 추진하는 기업가치 제고 전략을 적극 이행하며 기업가치 상승 노력

중국 대형 매장 중심의 수출 본격화로 해외 성장 가속화, 2026년 말 30개 매장 납품 예상

견조한 국내 실적 및 이익률 개선과 적극적인 주주환원 정책을 바탕으로 기업가치 리레이팅(재평가) 기대

4분기 실적이 시장 기대치를 상회했으며, 중국 확장 모멘텀은 여전히 유효

목표주가 8,000원과 투자의견 'BUY'를 유지하며, 스노우피크 브랜드의 국내외 성장을 긍정적으로 전망