투자의견 'Trading BUY'와 목표주가 42,000원 유지, 민수용 미수금 문제와 원화 약세가 배당 확대의 제약 요인으로 작용

3분기 실적은 시장 예상을 상회했으나, 향후 유의미한 배당 확대를 위해서는 원화 강세와 미수금 회수 진전이 필수적

3Q25 실적은 해외 가스전 수익성 개선으로 시장 예상치를 웃돌았으나, 4분기에는 환율, 유가, 금리 변동에 따른 영업 외 리스크 존재

배당 매력은 다소 약화되었으나, 한국전력 대비 역사적으로 가장 낮은 수준의 주가순자산비율(PBR)을 기록하는 등 저평가 매력이 부각되어 투자의견 '매수'와 목표주가 54,000원 유지

3분기 영업이익은 시장 기대치를 상회했으나, 배당 확대에 대한 기대는 어려운 상황

투자의견 '매수'와 목표주가 57,000원을 유지하며, 향후 가스 요금 인상이 미수금 문제 해결의 핵심

투자의견 '매수'와 목표주가 59,000원 유지

3분기 실적은 예상 수준이었으나 미수금 증가가 지속되며, 4분기는 기저효과로 이익 감소 전망

미수금 회수 부진으로 통상적인 배당 정책 복원이 지연되는 점이 주가 상승을 제한하는 핵심 요인

3Q25 실적은 시장 전망치를 웃돌았으나, 요금 인상 부재로 미수금 회수가 더뎌 투자의견 '매수'와 목표주가 50,000원을 유지

목표주가 55,000원과 투자의견 '매수'를 유지하며, 3분기 실적은 시장 기대치를 상회

향후 배당은 기말 환율 안정화 여부에 따라 결정될 전망이며, 환율 하락 시 긍정적