투자의견 'BUY'와 목표주가 390,000원을 유지하며 게임 업종 최선호주로 제시

핵심 투자 포인트는 신작 '아이온2'의 성공 기대감으로, 시간이 지날수록 긍정적 환경이 조성될 것으로 전망

투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 260,000원으로 상향 조정했으며, 이는 기존 게임의 안정적인 실적과 신작 '아이온2'의 흥행 기대감을 반영한 결과임

'아이온2'의 과금 모델(BM) 변경과 합리적인 M&A 및 개발 정책 등 긍정적인 경영 변화가 확인되어 향후 전망을 밝게 함

기존 게임 매출 반등으로 2분기 실적이 시장 예상을 크게 상회했으며, 목표주가는 300,000원으로 상향 조정

일부 신작의 출시 지연에도 핵심 기대작인 아이온2가 4분기 출시될 예정으로, 하반기 신작 기대감이 주가 상승을 이끌 전망

기존 게임의 견조한 실적과 기대 신작 '아이온2' 출시 모멘텀을 반영하여 목표주가를 260,000원으로 상향 조정

2분기 실적이 시장 예상치를 크게 웃돌았으며, 특히 리니지 등 기존 주요 게임들의 매출이 반등하며 실적 개선을 주도

2Q25 실적은 매출과 영업이익이 시장 예상치를 크게 웃돌았으나, 순이익은 적자를 기록

LLL, 브레이커스 등 2025-2026년 신작 공개와 함께 아이온2의 과금 모델(BM) 변화를 예고하며 향후 기대감을 높임

2분기 신작 없이 기존 게임들의 매출 반등으로 시장 기대치를 크게 웃도는 실적을 기록

핵심 기대작 '아이온2'의 흥행 가능성과 실적 전망치 상향을 반영해 목표주가를 280,000원으로 올리고 업종 내 최선호주로 유지

<아이온 2> 등 신작 기대감으로 목표주가를 300,000원으로 상향, 기존의 밸류에이션 할인 요인을 제거

2분기 영업이익이 시장 예상을 크게 웃돌았으며, 2026년부터 본격화될 신작 출시로 뚜렷한 실적 개선 전망

투자의견 'Buy'와 목표주가 280,000원 유지, 기대 신작 '아이온2'의 성공 가능성이 핵심 투자 포인트

기존 게임의 업데이트 효과로 2분기 실적이 예상을 상회했으며, 2026년 이후 다양한 신작 출시로 성장 동력 확보 기대

2분기 실적은 기대치를 상회했으나, 주가는 연말 출시 예정인 <아이온2>에만 의존하고 있으며 다른 신작은 2026년 이후로 지연

투자의견 'Hold'와 목표주가 170,000원을 유지하며, 신작 모멘텀의 하방 지지력은 있으나 제한적인 상승 여력을 근거로 제시