목표주가 360,000원으로 상향, PC 게임 성장과 신작 모멘텀으로 본격적인 체질 개선 기대

'리니지' 의존도 탈피, '아이온2' 등 PC 게임과 모바일 캐주얼 사업 확대로 수익원 다변화

투자의견 'Buy' 및 목표주가 440,000원으로 커버리지를 개시하며 게임 업종 내 최선호주(Top-pick)로 제시

'아이온2'와 '리니지 클래식'의 연이은 흥행, 비용 효율화에 따른 수익성 개선, 글로벌 시장 확장 모멘텀을 바탕으로 2026년 영업이익 5,006억 원 전망

투자의견 'Buy'와 목표주가 420,000원 유지, [아이온2]와 [리니지 클래식] 성과에 기반한 구조적 성장 구간 진입을 근거로 게임 섹터 최선호주로 제시

2026년 실적은 Just Play 인수 효과와 신작 모멘텀을 반영해 영업이익 5,526억 원으로 대폭 상향 조정하며 확실한 턴어라운드 기대

아이온2, 리니지 클래식 등 레거시 IP 기반 신작 흥행으로 실적이 개선되었으며, 하반기에도 강력한 신작 라인업으로 모멘텀이 지속될 전망

실적 추정치 상향을 반영해 목표주가를 350,000원으로 25% 올리고, 업종 내 최선호주(Top-pick)로 추천

목표주가 43만원과 '매수' 의견을 유지하며 게임 업종 최선호주로 제시, 26년 예상 지배주주순이익 6,180억원에 기반한 밸류에이션

'리니지 클래식'의 안정적인 성과와 '아이온2' 글로벌 출시에 대한 기대감이 핵심 투자 포인트로 작용하며, 2분기부터 가시적인 이익 성장 전망

1분기 리니지 클래식 흥행으로 컨센서스를 상회하는 실적을 기록, 이를 반영해 목표주가를 380,000원으로 상향 조정

3분기 아이온2 글로벌 출시, 기존 IP의 해외 확장 등 신규 모멘텀과 더불어 견조한 기존 게임 실적이 기대됨