

2026년 체질 개선 및 수익성 강화 효과로 뚜렷한 실적 개선이 기대되며, 티빙의 영향력 확대와 음악 부문 IP 경쟁력 강화가 핵심 성장 동력으로 작용
투자의견 'BUY'와 목표주가 88,000원을 유지하고, 재무구조 개선과 성장성을 고려해 업종 내 최선호주(Top-pick)로 제시


투자의견 '매수'와 목표주가 90,000원을 제시하며, 자회사 피프스시즌의 손실 축소와 티빙의 성장에 기반한 수익성 개선을 전망
2026년 영업이익 1,769억 원 달성을 예상하며, 콘텐츠 사업 정상화와 온라인 동영상 서비스(OTT)의 글로벌 확장 및 수익 개선을 핵심 동력으로 평가


2026년 티빙(Tving)의 손익분기점 달성 등 전사적인 수익성 개선으로 영업이익의 큰 폭(+94.2%) 성장이 기대됨
3Q25 실적은 시장 기대치를 밑돌았으나 미디어 적자 축소, 영화 부문 흑자 전환 등 긍정적 변화 확인


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