3분기 티빙의 흑자 전환이 기대되며, 이는 주가 상승의 핵심 동력이 될 전망

투자의견 '매수'와 목표주가 100,000원을 유지하며, 현재 주가는 밸류에이션 매력이 높음

2분기 매출은 1.3조 원으로 시장 예상을 웃돌았으나, 영업이익은 286억 원으로 예상치를 18.1% 하회

음악 부문은 높은 성장을 보인 반면 미디어, 영화/드라마 부문은 부진했으며, 넷마블 관련 파생상품 계약 영향으로 지배주주순이익은 크게 증가

음악 사업 호조와 신사업 턴어라운드가 미디어 등 본업 부진을 상쇄하며 실적 회복을 이끌 전망

강력한 콘텐츠 라인업은 긍정적이나, K-컬처밸리 개발 지체상금 부과로 인한 재무적 부담은 리스크 요인

2분기 영업이익은 286억 원으로 시장 기대치를 밑돌았으나, 음악 사업과 티빙의 성장 기대감은 유효

투자의견 'BUY'와 목표주가 93,000원을 유지하며, 해외 제작 확대 및 다양한 IP를 통한 미래 성장성에 주목

광고 경기 회복 지연을 반영해 목표주가를 85,000원으로 하향 조정했으나, 하반기 실적 개선과 중장기 성장 동력은 유효

티빙-웨이브 합병과 한중 관계 완화 기대감은 향후 기업 가치를 높일 수 있는 긍정적 요인으로 작용