• 투자의견 '매수'와 목표주가 320,000원 유지, 안정적인 AI 서비스 실적과 소버린 AI 경쟁력을 바탕으로 업종 내 최선호주로 제시

• AI 기반 광고 수익화 확대, 컬리 앱마트 출시를 통한 커머스 경쟁력 강화, 글로벌 LLM 기업과의 협업 등으로 하반기 성장 기대

• 2Q25 실적은 시장 기대치에 부합했으며, 특히 커머스 부문의 고성장이 돋보임

• 경쟁 심화에 대응하기 위해 AI 검색 기능을 강화하고, 2026년 새로운 'AI 탭'을 도입할 예정

이 자료는 2025년 8월 11일에 작성된 NAVER 기업에 대한 교보증권의 기업분석 보고서입니다.

• 2분기 실적은 시장 기대치에 부합했으며, AI 기술을 접목한 신규 광고 시스템(ADvance)과 커머스 부문의 성장이 향후 실적을 견인할 전망

• 투자의견 '매수'와 목표주가 330,000원을 유지하며, AI 기반 서비스 고도화와 웹툰의 성공적 상장을 통한 기업가치 재평가 기대

• 자회사 웹툰 엔터테인먼트의 디즈니 파트너십 체결로 글로벌 콘텐츠 사업의 확장성이 부각되며 주가 상승 모멘텀 확보

• 투자의견 '매수'와 목표주가 310,000원을 유지하며, 광고 및 IP 매출 성장을 통한 웹툰 부문의 수익성 개선 기대