투자의견 '매수'와 목표주가 330,000원 유지, 본업 성장 둔화 우려 속 두나무와의 결합을 통한 중장기 성장 동력 확보 기대

3분기 실적은 커머스 사업 확장 관련 비용 증가로 시장 기대치를 하회할 전망이나, 이는 미래 성장을 위한 필수적 투자로 판단

네이버파이낸셜과 두나무의 합병 추진을 통해 암호화폐 기반 신사업으로 진출, 장기간 지속된 저평가 국면을 해소할 계기로 작용할 전망

3분기 실적은 시장 기대치에 부합할 것으로 예상되며, 투자의견 '매수'와 목표주가 300,000원을 유지하고 하반기 인터넷 업종 최선호주로 제시

두나무 합병 추진을 통해 암호화폐 기반 신사업에 진출하며 장기간 지속된 저평가 국면 해소 기대

견조한 3분기 실적 전망과 함께 하반기 인터넷 업종 최선호주(Top-pick)로 제시

네이버파이낸셜과 두나무의 합병 가능성을 긍정적으로 평가하며, 합병 법인의 최대주주는 네이버가 될 가능성이 높음

합병 시 네이버의 실적에 크게 기여하고, 국내 원화 스테이블코인 시장을 주도하는 등 강력한 시너지 효과가 기대됨

두나무(가상자산)와의 사업 결합 가능성으로 AI 사업 우려에 따른 저평가 해소 기대

새로운 성장성을 반영해 목표주가를 400,000원으로 상향 조정하며 투자의견 '매수' 유지