수익성 중심의 경영과 사업부별 체질 개선에 따른 실적 턴어라운드가 기대되어 투자의견 '매수'와 목표주가 50,000원 유지

2025년 2분기 영업이익은 전년 대비 11.3% 증가할 전망이며, 연간으로는 94%의 높은 영업이익 성장이 예상됨

수익성 개선을 위한 사업 구조조정으로 이익은 회복세에 있으나, 중장기 성장 동력 부재로 목표주가는 50,000원으로 하향 조정

2025년 영업이익은 322억 원(+55.0% YoY)으로 전망되나, 과거 400억 원대 이익 수준에는 미치지 못하며 노브랜드 버거 외 성장 모멘텀 필요

2025년 수익성 중심의 사업 재편과 기저효과로 영업이익 79.9%의 큰 폭 성장이 기대됨

그룹사 의존도를 낮추고 베이커리, 외식 등 외부 채널 확대를 통해 새로운 성장 동력 확보