2분기 지배주주순이익 3,097억 원으로 시장 예상치를 크게 상회하는 호실적 기록, 전 사업 부문에서 양호한 성과 달성

실적 전망치 상향 조정을 반영해 목표주가를 280,000원으로 상향, 다각화된 수익 구조와 주주환원에 대한 기대감 유효

IB 및 트레이딩 부문 손익의 큰 폭 개선으로 2분기 실적이 시장 예상치를 상회했으며, 투자의견 '매수' 유지 및 목표주가 280,000원으로 상향 조정

주식시장 강세에 따른 브로커리지 수익 증가와 10월 발행어음 인가 승인에 대한 기대감이 긍정적 모멘텀으로 작용할 전망

2025년 2분기, 시장 예상치를 크게 웃도는 호실적 달성

우호적인 시장 환경 속 위탁매매 및 트레이딩 부문의 이익 증가가 실적 견인

2분기 연결 영업이익 4,083억 원으로 분기 기준 사상 최고 실적을 기록하며 시장 기대치를 충족

위탁매매, IB, S&T 등 전 사업 부문의 고른 성장과 함께 자회사들의 실적 호조가 성장을 견인

증시 호조에 힘입어 브로커리지 수익이 급증하며 2분기 최대 실적을 달성

성장성과 주주환원 정책을 바탕으로 업종 내 최선호주(Top Picks) 의견과 목표주가 260,000원 유지

2분기 지배순이익 3,097억 원(+33.7% YoY)으로 시장 기대치를 상회하는 실적을 기록하며 목표주가를 250,000원으로 상향 조정

증시 변동성에도 브로커리지 중심의 안정적인 이익 흐름이 지속될 전망이며, 리테일 신용공여 한도 우려는 제한적일 것으로 예상

2Q25 실적은 브로커리지와 운용 부문 호조로 시장 예상치를 상회했으며, 하반기 신용공여 확대와 발행어음 인가 기대감으로 투자심리 회복 전망

투자의견 '매수'와 목표주가 320,000원을 유지하며, 향후 상향 조정될 수 있는 주주환원율이 타사와의 차별화 포인트로 작용할 것으로 기대

투자의견 '중립'과 목표주가 232,000원 유지, 주가순자산비율(P/B) 1.0배에 근접해 추가 상승 여력은 제한적

2분기 실적은 IB 수수료 호조로 기대치에 부합했으나, 3분기 증시 상승 동력 둔화로 향후 자사주 매입보다 현금 배당 중심의 주주환원이 예상됨

2025년 2분기, 주식시장 호황과 일회성 이익에 힘입어 시장 예상치를 크게 웃도는 3,101억 원의 순이익을 기록

실적 개선과 유동성 장세의 수혜가 지속될 전망에 따라 목표주가를 265,000원으로 상향하고 업종 내 최선호주로 추천