2025년 2분기, 폴란드 K2 전차 및 철도 사업 호조로 시장 예상치를 뛰어넘는 실적 달성

철도 부문의 대규모 수주잔고와 방산 부문의 추가 수출 협상으로 향후 안정적인 성장 기대

방산 부문의 폴란드 K2 전차 수출 호조에 힘입어 시장 기대치를 상회하는 2분기 실적을 달성

방산 부문의 견조한 성장세와 함께 철도 부문의 본격적인 실적 턴어라운드가 기대되어 향후 전망이 긍정적

폴란드 K2 전차 2차 계약으로 향후 3년간의 성장을 확보했으며, 이를 바탕으로 2분기 사상 최대 실적을 기록

성능이 향상된 K2 전차는 가격 및 생산 경쟁력을 바탕으로 유럽, 중동 등 추가 수출 가능성이 높게 평가됨

폴란드 K2 전차 2차 대규모 계약 체결로 유럽 시장의 전략적 거점을 확보하고 글로벌 수출 확대의 전환점을 마련

2분기 실적 호조와 방산 및 철도 부문의 풍부한 수주 잔고를 바탕으로 투자의견 '매수' 유지 및 목표주가 250,000원으로 상향

폴란드 K2 전차 수출 호조와 추가 해외 수주 기대감으로 디펜스솔루션 부문의 중장기 성장 전망

투자의견 'BUY'와 목표주가 245,000원 유지, 레일솔루션의 막대한 수주잔고도 긍정적

2Q25 실적은 방산 부문 수익성 개선으로 시장 기대를 상회했으나, 폴란드향 K2 전차 인도 일정 지연으로 단기 이익 전망은 하향 조정

글로벌 방산 시장의 가치 재평가와 루마니아, 중동 등 신규 수주 기대를 반영하여 투자의견 '매수'와 목표주가 250,000원을 유지

2Q25 실적은 매출이 예상을 밑돌았으나 높은 수출 마진으로 영업이익은 상회했으며, 견고한 이익률을 유지

폴란드 K2 전차 수출 호조와 레일솔루션 부문 개선 기대감에 따라 목표주가를 250,000원으로 상향하고 투자의견 '매수'를 유지