목표주가는 100,000원으로 상향 조정했으나, 최근 주가 상승으로 투자의견은 'Hold'로 하향

2분기 영업이익은 일회성 요인을 제외하면 시장 예상치에 부합했으며, 폴란드 FA-50 생산 지연 가능성으로 향후 실적은 하향 조정

2분기 일회성 이익으로 시장 기대치를 26% 상회하는 영업이익을 달성했으며, 대규모 수주로 6.6년치 일감을 확보

하반기 납품 증가와 풍부한 수주잔고를 바탕으로 실적 개선이 기대되어 목표주가를 113,000원으로 상향 조정

폴란드, 말레이시아 완제기 수출 본격화와 이집트, 미 해군 등 추가 수주 기대로 지정학적 긴장에 따른 수혜 지속 전망

2Q25 호실적을 기록했으며, KF-21 양산 및 전투기 시뮬레이터 시장 진출 등 중장기 성장 동력 확보

FA-50의 지속적인 수출 증가와 KF-21의 신규 수출 기대감에 따라 투자의견 '매수' 및 목표주가 122,000원 유지

2분기 실적은 일회성 이익으로 전년 대비 증가했으며, 특히 폴란드/말레이시아향 FA-50 수출 매출이 309% 급증하며 성장성을 증명

목표주가를 92,000원으로 상향했으나, 현재 주가가 이미 높아 투자의견은 '보유(Hold)'로 하향 조정

주요 수출 사업(이라크/UAE 수리온, 폴란드 FA-50)의 지연으로 단기 실적 성장 불확실성 증대

폴란드 FA-50PL 개발 지연으로 완제기 수출 매출의 정점이 2027년으로 예상되어 단기 실적 조정이 불가피

투자의견은 '중립'으로 하향되었으나, 목표주가는 향후 실적 전망을 반영해 106,000원으로 6% 상향