

'26년 KF-21 및 FA-50의 수출 수주 가능성이 높아져 목표주가를 158,000원으로 상향 조정
4분기 실적은 주요 사업 순연으로 컨센서스를 하회할 전망이나 전년 대비로는 증가 예상
투자의견 'Buy', 목표주가 160,000원으로 상향 조정, 2026년부터의 본격적인 실적 성장을 반영해 평가 방식 변경
KF-21 양산 매출 본격화와 FA-50 수출 증가에 힘입어 2026년 실적 고성장 기대, KF-21 신규 수출이 주가 상승의 핵심 동력


4Q25 실적은 인도 지연 등으로 컨센서스를 하회할 전망이나 26년부터 KF-21 양산 및 완제기 수출 확대로 본격적인 성장 국면에 진입 기대
투자의견 'BUY'와 목표주가 155,000원을 유지하며, 풍부한 수주 파이프라인과 글로벌 국방예산 확대에 따른 수혜 전망

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