2분기 실적은 필리조선소 정상화 비용 반영으로 시장 기대치를 크게 하회했으나, 방산/ICT 등 본업은 견조한 성장세 유지

투자의견은 '보유'로 하향 조정했으나, 필리조선소의 중장기 성장성과 본업 호조를 반영해 목표주가는 59,000원으로 상향

필리조선소의 적자 확대로 2분기 영업이익이 시장 기대치를 56% 하회

투자의견은 '중립'으로 하향했으나, 장기 성장성을 반영해 목표주가는 54,000원으로 상향

목표주가는 62,000원으로 상향 조정했으나, 미국 사업의 실적 기여 시점이 늦어질 것을 고려해 투자의견은 '보유(HOLD)'로 하향

2분기 실적은 방산 부문 수익성 감소와 필리조선소(HPSI)의 추가 비용 반영으로 시장 기대치를 하회

2Q25 실적은 필리조선소의 일회성 비용 반영으로 부진했으나, 2026년부터 방산 수출 본격화에 따른 큰 폭의 성장 기대

방산, 우주, 미국 조선업 진출 등 명확한 성장 동력을 기반으로 투자의견 '매수', 목표주가 64,000원으로 분석 개시

2분기 실적은 필리조선소 관련 비용으로 시장 기대를 하회했으나, 장기 성장성을 고려해 목표주가는 62,000원으로 상향 조정

필리핀 및 호주 조선소 투자를 통해 미국 시장 진출의 교두보를 마련하고 있으며, 단기 변동성보다 장기적인 관점의 접근이 유효

2분기 실적은 필리조선소 적자 등으로 부진했으나, 미국 필리조선소 성장과 방산 수출 기대감으로 투자의견과 목표주가는 유지

미국 정부의 전략상선단 확대 정책에 따른 필리조선소의 중장기 성장과 천궁-II 등 MFR(다기능레이다)의 수출 증가가 핵심 투자 포인트

2025년 2분기 실적은 필리조선소의 대규모 영업손실 등으로 시장 기대치를 크게 하회

미국 시장 진출 전략의 성공을 위해 필리조선소의 실적 개선과 오스탈 인수 승인이 향후 핵심 과제

자회사 필리조선소의 대규모 영업손실로 2분기 영업이익이 시장 기대치를 크게 하회

투자의견 '매수' 유지, 방산 부문의 높은 수출 수익성은 지속되고 2026년부터 실적 개선 전망

2Q25 실적은 시장 예상치를 밑돌았으나, 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가는 65,000원으로 상향 조정

UAE·사우디 천궁-II 및 폴란드 K2 전차 관련 수출과 해외 협력 사업 확대로 향후 성장 기대

2분기 실적은 부진했으나 필리 조선소의 장기 성장성과 방산 수출 기대감으로 목표주가 68,000원으로 상향

미국 내 선박 발주에 따른 최우선 수혜와 유럽 시장으로의 방산 수출 비중 확대 가능성에 주목할 필요