엔진 사업부의 호황으로 높은 수익성을 기록, 특히 산업용 및 방산 엔진 성장이 실적을 견인

HD현대건설기계와의 흡수 합병 및 군산공장 신규 투자를 통해 2026년부터 본격적인 성장 기대

엔진 부문의 실적 개선이 돋보이며, 특히 발전기용 및 방산용 등 고부가가치 제품 판매 확대로 2분기 실적이 시장 예상치를 상회

HD현대건설기계와의 합병(26년 1월 예정)을 통한 시너지와 엔진 생산 설비 투자 확대로 향후 성장성 가속화 전망

2분기 실적이 시장 기대를 크게 웃도는 '어닝 서프라이즈'를 기록했으며, 건설기계와 엔진 사업부 모두 뚜렷한 실적 개선세를 보임

투자의견 '매수'를 유지하고, 기업가치 평가 방식 변경을 통해 목표주가를 20,200원으로 상향 조정

2분기 시장 예상치를 37% 웃도는 깜짝 실적과 HD현대건설기계와의 합병 가치를 반영하여 투자의견 '매수' 및 목표주가 19,000원으로 상향 조정

신흥시장 대형 장비 수요 증가와 고수익성 엔진 부문의 견조한 실적이 지속적인 수익성 개선을 이끌 전망

2분기 실적이 시장 예상을 크게 상회했으며, 북미 외 전 지역 수요 회복으로 7분기 만에 매출 성장 전환

뚜렷한 실적 성장 방향성을 근거로 목표주가를 18,000원으로 86% 상향하고 투자의견 '매수' 유지