IPTV 신규 서비스 출시로 본업 경쟁력을 강화하고 이익 안정성을 높여 목표주가를 6,000원으로 상향

2025년 흑자전환이 예상되며, 6.6%의 높은 기대 배당수익률로 배당주로서의 매력 부각

신규 서비스 'ipit TV'의 성공적인 출시로 가입자 감소세를 막고 수익성 개선의 발판을 마련

ENA 채널의 콘텐츠 경쟁력 강화와 비용 효율화를 통해 실적이 개선되어 목표주가는 5,800원으로 상향되었으나, 투자의견은 '유지(Hold)'

2분기 실적은 비용 구조 개선으로 영업이익이 흑자 전환하며 수익성 회복 신호를 보임

ipitTV, AI 스포츠 플랫폼 등 신규 서비스로 성장 동력을 발굴하고 있으며, 주당 350원의 배당 정책을 유지할 전망

2분기, 자회사 콘텐츠 상각비 감소에 힘입어 시장 예상을 50% 웃도는 깜짝 실적(어닝 서프라이즈) 시현

이익 정상화 전망을 반영해 목표주가를 6,400원으로 상향 조정했으며, 7월 선보인 IPTV 사업의 본격적인 확장이 기대됨

비용 효율화를 통해 2분기 연속 실적이 개선되었으며, 이를 반영해 목표주가를 5,800원으로 상향 조정

IPTV 상품 추가로 매출 감소를 방어하고 AI 스포츠 플랫폼 등 신사업으로 성장 동력을 모색하며, 6%대의 높은 배당수익률이 매력적

'ipit TV' 출시 및 비용 통제를 통한 2분기 실적 호조로 목표주가를 5,600원으로 상향 조정

ENA 채널 경쟁력과 모바일 사업 성장은 긍정적이나, 위성방송 가입자 감소는 지속적인 리스크

방송 사업은 가입자 감소세가 완화되고 비용 부담이 줄어들고 있으며, 신사업인 인터넷/모바일 부문은 손익분기점(BEP)에 도달한 것으로 추정

위성의 한계를 극복할 신규 서비스 'ipitTV'의 빠른 초기 성장과 자회사 스카이TV(ENA 채널)의 경쟁력 강화에 주목