3분기 실적은 중저가 브랜드 투자 확대로 시장 기대치를 하회할 전망

실적 추정치 하향에 따라 밸류에이션 부담이 높아져 보수적인 접근을 권고

투자의견 'HOLD'를 유지하고, 실적 추정치 하향 조정을 반영해 목표주가를 290,000원으로 하향

화장품 부문의 구조조정과 중국 소비 침체 지속으로 3분기 실적 부진이 예상되며 단기적 어려움 전망

뷰티 사업 부진으로 3분기 실적이 시장 기대치를 밑돌 것으로 예상되어 보수적 접근이 필요

투자의견 '시장수익률(Marketperform)'과 목표주가 290,000원을 유지하며 단기 실적 불확실성 확대에 주목

3분기 실적은 진행 중인 사업 재편 과정의 영향으로 시장 예상치를 밑돌 전망이며, 특히 화장품 부문의 부진이 예상됨

투자의견 'Hold'와 목표주가 270,000원을 유지하며, 본격적인 주가 반등은 내년 1분기 이후에 가능할 것으로 전망

2025년 3분기 영업이익은 뷰티 사업 부진으로 시장 기대치를 24% 하회할 전망

뷰티 사업의 실적 개선에 상당한 시간이 소요될 것으로 보여 보수적인 투자 관점 유지

3분기 실적은 국내 채널 축소와 중국 부진 영향으로 화장품 사업부 적자가 확대되며 시장 예상치를 크게 하회할 전망

단기적인 이익 개선 모멘텀이 부재한 상황으로, 투자의견 'Marketperform' 및 목표주가 270,000원 유지