
투자의견 '중립(Hold)'으로 하향, 수익성 부진이 내년 상반기까지 이어질 가능성
화장품 부문은 사업 효율화로 단기 실적 악화, 생활용품은 해외 성과로 일부 만회 기대

화장품 부문 부진으로 3분기 실적 감소가 예상되며, 당분간 이익 부진 추세가 지속될 전망
실적 추정치 하향 조정을 반영해 목표주가를 290,000원으로 낮추고 투자의견 'Trading BUY' 유지
투자의견 'Hold(보유)', 목표주가 310,000원으로 신규 분석 개시
화장품 부문의 구조조정과 마케팅 비용 증가로 단기 수익성 부담이 지속될 전망


3분기 실적 부진 전망에 따라 투자의견 'Hold'를 유지하고 목표주가를 300,000원으로 하향 조정
중국 시장 회복 지연과 강도 높은 체질 개선 진행으로 북미 및 중국 사업의 턴어라운드가 기대에 미치지 못하는 상황


3분기 실적은 중저가 브랜드 투자 확대로 시장 기대치를 하회할 전망
실적 추정치 하향에 따라 밸류에이션 부담이 높아져 보수적인 접근을 권고

투자의견 'HOLD'를 유지하고, 실적 추정치 하향 조정을 반영해 목표주가를 290,000원으로 하향
화장품 부문의 구조조정과 중국 소비 침체 지속으로 3분기 실적 부진이 예상되며 단기적 어려움 전망
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