부정적인 기저효과가 해소되고 신규 가맹점 효과가 더해지며 이익 성장기에 재진입할 전망

높은 시장 점유율을 바탕으로 향후 스테이블코인 생태계 형성 시 결제 및 정산 분야에서 핵심 역할 기대

안정적인 본업 실적에 스테이블코인이라는 신사업 성장 동력이 더해져 긍정적

투자의견 '매수'를 유지하고, 신사업 기대감을 반영해 목표주가를 16,000원으로 상향 조정

2분기 매출 3,007억 원으로 분기 최대 실적을 달성하며 1위 사업자로서의 입지를 강화

매력적인 주가 수준에도 불구하고, 장기적인 주가 상승(Re-rating)을 위해서는 신사업 성과 확인을 통한 수익성 개선이 관건

스테이블코인 사업 기대감을 반영해 목표주가를 18,000원으로 상향하고 투자의견 'BUY'를 유지

2분기 실적은 테슬라 등 해외 가맹점 거래액 증가로 전년 동기 대비 우호적인 영업이익을 기록

2분기 해외 거래액 호조로 분기 매출 첫 3천억 원을 돌파했으며, 하반기에도 긍정적인 성장세가 전망됨

투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 17,000원으로 상향, 스테이블코인 사업에 대한 기대감이 주가 상승의 핵심 동력으로 작용

비우호적 결제 환경 속에서도 1등 PG사 지위를 유지하며 거래대금이 꾸준히 성장하고, B2B 카드결제 및 스테이블코인 등 신사업으로 포트폴리오를 다각화하며 중장기 성장 동력 확보

투자의견 '매수'와 목표주가 18,000원을 유지하며, 해외 가맹점 성장과 신사업을 통한 지속적인 실적 개선 기대