2026년 국내 5G SA 전환에 따른 실내 네트워크 투자 확대로 DAS 수요 증가 수혜 예상

고마진의 북미/유럽향 수출 회복과 Open RAN 매출 가시화 기대로 2026년 실적 턴어라운드 전망

투자의견 '매수'와 목표주가 12,000원 유지, 국내외 주파수 재할당 및 경매에 따른 수혜와 2026년 이익 증가 전환 기대

2025년 4분기부터 실적 호전이 예상되며, 통신장비 업황 개선 기대감 속에서 낮은 주가순자산비율(PBR)은 투자 기회로 판단

투자의견 '매수'와 목표주가 12,000원 유지, 2026년부터 미국 시장 회복과 국내 통신장비 업황 개선 기대감에 따른 장단기 투자 유망

2025년은 자회사 매출 감소 등으로 실적 부진이 예상되나, 2026년에는 실적 개선보다 주가가 더 빠르게 상승할 가능성이 높음

연구개발 강화를 통한 Open RAN, 6G 등 신사업 성장 기대감과 주력 사업인 광중계기(DAS)의 글로벌 경쟁력을 바탕으로 한 안정적 실적 전망

2025년은 대형 프로젝트 종료 등으로 실적이 일시적으로 감소할 것으로 예상되나, 2026년 이후 유럽 수요 증가와 신사업 효과로 성장 재개 기대