미국 재생에너지 시장 확대에 따른 특수변압기 수출 증가가 지속될 전망이며, 목표주가는 190,000원으로 상향 조정

2공장 증설로 시장 수요에 선제적으로 대응하고 있으며, 이를 통해 2027년까지 높은 실적 성장을 이어갈 것으로 기대

3Q25 실적은 일회성 비용으로 기대치를 하회했으나, 신재생/데이터센터 부문 중심의 견조한 성장세는 지속

장기 성장성에 기반해 목표주가를 178,000원으로 상향했으며, 단기적인 성장 속도 증명을 위한 수주 확보가 관건

3Q25 실적은 일회성 비용으로 표면상 부진했으나, 이를 제외한 실질 영업이익은 예상을 뛰어넘는 서프라이즈를 기록

AI 데이터센터 등 신재생 부문의 폭발적 성장을 바탕으로 목표주가를 215,000원으로 대폭 상향, 글로벌 경쟁사 대비 여전히 매력적인 평가

미국 전력 부족에 따른 장기 호황 기대감으로 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 180,000원으로 상향 조정

3분기 실적은 일부 매출 이연과 일회성 비용으로 예상치를 밑돌았으나, 이를 제외하면 매우 높은 수익성을 기록하며 펀더멘털의 견고함을 증명

3Q25 일회성 비용을 제외하면 505억 원의 실질 영업이익으로 시장 기대치를 상회하는 사상 최대 실적 달성

데이터센터 및 ESS향 특수변압기 수요 강세와 증설 효과를 반영하여 목표주가를 200,000원으로 상향 조정

2026년 신재생/데이터센터 부문 중심의 고성장과 고수익 프로젝트 비중 확대로 매출 안정성 및 수익성 동반 개선 전망

관세 영향이 제한적이고 지속적인 이익 성장세가 기대되어, 최근 주가 조정은 과도한 우려로 판단되며 밸류에이션 매력 부각

3상 패드 변압기의 구조적 공급 부족(쇼티지) 심화와 미국 데이터센터 및 신재생에너지향 수요 증가로 2026년까지 가파른 실적 성장 전망

투자의견 '매수' 유지, 높은 성장성과 수익성을 반영하여 목표주가를 178,000원으로 상향 조정

글로벌 경쟁사 대비 압도적인 펀더멘털(기초체력)을 보유했음에도 주가는 과도하게 저평가 상태에 있어 투자 매력이 높음

3분기에도 신재생 부문 고성장에 힘입어 실적 호조가 지속될 전망이나, 최근 주가 하락을 반영해 목표주가는 150,000원으로 하향 조정