4Q25 영업이익이 825억 원으로 시장 예상을 크게 웃돌았으며, 가동률 회복과 재고 자산 평가 이익으로 흑자 기조를 유지

투자의견 'BUY'와 목표주가 177,000원을 유지하며, Tesla 공급망 내 핵심 업체로서 LFP 신공장 가동과 고객 다변화가 기대됨

4Q25 영업이익은 리튬 가격 상승에 따른 재고 효과로 시장 예상치를 341% 상회

경쟁사 대비 높은 수요 가시성과 1Q26 추가 이익 기대를 바탕으로 투자의견 'BUY' 및 목표주가 160,000원 유지

2026년 안정적인 흑자 전환이 예상되며, ESS용 LFP 및 46파이 배터리향 양극재 등 매력적인 제품 포트폴리오 보유

투자의견 'Buy'와 목표주가 210,000원을 유지하며, 향후 TESLA 내 점유율 확대와 신규 OEM 공급 성공에 주목

25년 4분기 실적은 재고평가손실 환입 효과로 컨센서스를 상회했으며, 일회성 요인을 제외해도 손익분기점(BEP) 수준을 달성

투자의견 'Trading Buy'를 유지하나 목표주가는 120,000원으로 하향 조정했으며, 2026년부터 LFP 양산 본격화로 흑자 기조가 이어질 전망

4Q25 실적은 재고평가손실 환입 효과로 컨센서스를 크게 상회하며 흑자 기조를 지속

LFP 양산 개시 및 46파이 공급 본격화에 따른 Physical AI 확장 등 신사업 가시화로 성장 기대

투자의견 'Buy'와 목표주가 180,000원 유지, 2025년 4분기 실적이 재고평가손실 환입으로 컨센서스를 크게 상회

미국 전기차 시장 둔화 영향이 제한적이며 ESS, 자율주행, 로봇 관련 수혜가 기대되어 업종 내 최선호주(Top Pick) 관점 유지

4Q25 재고자산 평가손익 환입 효과로 시장 기대치를 크게 상회하는 820억 원의 영업이익 기록

중장기적 실적 회복은 긍정적이나 높은 밸류에이션 부담으로 투자의견 'Hold'와 목표주가 130,000원 유지

4분기, 리튬 재고평가손실 환입 효과로 3분기 연속 흑자를 기록하며 어닝 서프라이즈 달성

2026년 견조한 판매량 증가가 예상되며, 하반기 LFP 양산과 2027년 고객사 다변화 모멘텀에 주목