한국GM 철수 우려에도 불구하고 높은 배당 매력과 GM 본사와의 견고한 계약으로 리스크 해소 전망

하반기 방산 부문 매출 집중과 모빌리티 분야 신규 수주 기대로 실적 성장 모멘텀 보유

2분기 고수익 방산 수출과 오일펌프 매출 호조로 시장 기대치를 상회하는 실적을 달성했으며, 현대차그룹향 HEV/EV 모터 매출도 성장

하반기 방산 부문 성장과 GM/HMG 외 신규 모터 공급 확대 기대로 2025년 매출 성장 전환이 전망되어 투자의견 '매수'와 목표주가 42,000원 유지

SNT모티브, 방산·HEV모터 성장과 밸류업 기대로 목표주가 41,000원으로 상향 조정

미국 관세 영향은 제한적이며, 풍부한 순현금과 주주환원 정책이 투자 매력도를 높임

2Q25 실적은 핵심인 모터 사업의 고성장에 힘입어 시장 기대에 부합했으며, 하반기에도 성장세가 가속화될 전망

투자의견 '매수'와 목표주가 45,000원을 유지, 현대차그룹향 HEV 구동 시스템 등 신규 수주 가능성이 부각되며 전동화 수혜 기대

현대차그룹향 하이브리드 모터 판매 호조와 하반기 방산 부문 수출 확대를 통한 성장 기대

견고한 재무구조를 바탕으로 분기 배당 도입 및 배당성향을 상향하는 등 주주환원 정책 강화

SNT모티브는 자동차 부품 사업 회복과 현대차그룹향 신규 수주 확대를 바탕으로 목표주가가 45,000원으로 상향 조정

2025년 2분기 실적은 시장 기대치에 부합할 전망이며, HEV(하이브리드차) 시장 성장에 따른 수혜가 기대됨

K15·K16 기관총의 중동향 수출이 본격화되며 수익성 높은 방산 부문의 실적 개선 가속화 전망

현대트랜시스와 대규모 전기차용 구동모듈 공급 계약을 체결해 모빌리티 사업의 장기 성장 동력 확보

전기차 모터, 방산, 주주 환원 정책의 삼박자를 갖춘 기업으로, 특히 하반기 방산 부문 성장에 대한 기대감이 높음

방산 부문 전망을 긍정적으로 반영하여 목표주가를 40,000원으로 상향 조정하며, '매수' 의견을 유지

투자의견 '매수' 유지, 목표주가는 안정적 실적과 성장성을 반영해 41,000원으로 상향 조정

HEV 부품과 방산 사업의 안정적 성장을 바탕으로, 향후 GM의 신차 출시 및 EV 구동모터 대규모 수주 가능성에 주목