







투자의견 '매수'를 유지하나, 해외 사업 성과 부진 등을 반영해 목표주가는 110,000원으로 하향
플랫폼 트래픽 성장 둔화로 역사적 저평가 상태이나, 신규 성장 동력 부재로 단기 반등은 어려울 전망


플랫폼 사용자 수 정체 우려에도 견조한 플랫폼 매출과 고성장하는 광고 매출을 바탕으로 실적 성장 지속 전망
투자의견 'BUY'를 유지하나, 시장 가치를 반영해 목표주가는 120,000원으로 하향 조정하며 커버리지 재개
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