



2026년 추정 실적 기준 PER 6.9배로 밸류에이션 매력이 높으며, 2분기부터 스트리머 복귀 및 LCK 중계 효과로 실적 회복 기대
e스포츠 사업 확장과 버추얼·AI 콘텐츠 인프라 구축을 통한 플랫폼 경쟁력 강화로 중장기 성장 동력 확보

투자의견 'Buy'는 유지하나, 플랫폼 사업 매출 둔화를 반영해 목표주가를 75,000원으로 하향 조정
1분기 실적은 부진했으나, 2분기부터 대형 스트리머 복귀와 넥슨 제휴 효과로 트래픽 및 실적 반등 기대
1분기 플랫폼 매출 부진으로 시장 기대치를 하회했으나, 2분기부터 유저 트래픽 반등에 따른 실적 회복 기대
실적 추정치 하향으로 목표주가를 77,000원으로 내렸으나, 현재 주가는 역사적 저점 수준으로 밸류에이션 매력은 높은 상황
1분기 실적은 플랫폼 부문 역성장으로 시장 기대치를 크게 하회했으며, 이에 따라 목표주가를 72,000원으로 하향 조정
글로벌 확장 성과 부재와 국내 성장 둔화 우려가 있지만, 3.8% 수준의 배당 수익률이 주가 하방을 지지할 전망

1Q26 실적이 플랫폼 트래픽 하락으로 인한 기부경제선물 매출 감소로 시장 예상치를 크게 하회
플랫폼 성장 둔화와 실적 부진을 반영해 목표주가를 76,000원으로 하향 조정했으나, 낮은 밸류에이션과 배당 매력을 근거로 투자의견 BUY는 유지
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