

4Q25 실적은 일회성 비용으로 부진하나, 2026년 체질 개선을 통한 실적 도약 기대
장기적 관점의 체질 개선과 밸류에이션 매력을 고려해 목표주가를 115,000원으로 상향


4Q25 실적은 희망퇴직 비용 반영으로 부진하나, 2026년에는 고정비 절감과 신사업 성장으로 3년 만의 별도 기준 증익 전환 기대
투자의견 'Buy'를 유지하고, 실적 추정치 상향을 반영하여 적정주가 120,000원 제시


4Q25 실적은 일시적 비용 반영으로 부진하나, 2026년 1분기부터 1.36조 원의 영업이익을 기록하며 본격적인 회복세에 진입할 전망
2026년 큰 폭의 실적 개선과 저평가 매력을 근거로 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 130,000원으로 상향 조정



투자의견 '매수'와 목표주가 110,000원을 유지하며, 현재 주가는 최악의 구간을 지난 것으로 판단
데이터센터 냉각 솔루션, 로봇 등 신사업의 성과가 향후 주가 상승의 핵심 동력으로 작용할 전망

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