4분기 실적은 보수적인 충당금 적립으로 컨센서스를 하회했으나, 기대 이상의 주주환원 정책 발표는 긍정적

연간 배당 추정치 상향을 반영하여 목표주가를 270,000원으로 상향 조정하며 '매수' 의견 유지

투자의견 'Buy' 유지, 실적 추정치 상향을 반영해 목표주가를 340,000원으로 상향 조정

주식시장 활황에 따른 증권 중심의 이익 성장과 배당소득 분리과세 요건 충족 등 긍정적 주주환원 정책 기대

투자의견 '매수' 유지, 이익 추정치 상향을 반영해 목표주가를 350,000원으로 40% 상향

높은 자기자본이익률(ROE)과 자본의 복리 효과를 기반으로 업종 내 최선호주로 판단

26년을 대비한 보수적 비용 인식으로 25년 4분기 이익은 둔화되나, 26년에는 증시 호조에 힘입어 업종 최고 수준의 수익성을 이어갈 전망

실적 추정치 상향을 반영해 목표주가를 280,000원으로 30% 상향하고, 증권업종 최선호주 의견을 유지

4Q25 지배주주순이익은 일회성 비용으로 컨센서스를 하회했으나, 본업은 견고하며 배당은 예상을 상회

순이익 전망치 상향, 자본 확대, 주주환원 강화를 반영하여 목표주가를 275,000원으로 상향

투자의견 'Buy' 유지, 목표주가 295,000원으로 18.0% 상향 조정

거래대금 전망 상향에 따른 이익 추정치 상향과 IMA 수신 확보 등 차별화된 경쟁력 부각