2025년 압도적인 실적은 6.9조 원의 투자자산에서 발생하는 평가이익에 기반한 것으로 일회성이 아닌 지속 가능한 성과로 판단

투자의견 '매수'와 목표주가 218,000원을 유지하며, '25년 주당배당금(DPS)의 대폭 증가 전망

2026년 연결 영업이익 2.7조원, 지배순이익 2.1조원 등 추가적인 이익 증가 전망

증권업종 최선호주 의견을 유지하며, 주당배당금(DPS)의 큰 폭 상승 예상

안정적인 산업 성장 속 높은 이익체력에도 불구하고 타 업종 대비 낮은 수준의 시가총액으로 정석적인 투자 대상으로 평가

향후 안정적인 실적 유지를 통해 수익성 기반의 가치 평가(밸류에이션)를 인정받을 경우 추가적인 주가 상승 기대

투자의견 '중립'을 유지하고, 2026년 예상 실적을 반영하여 목표주가를 180,000원으로 상향 조정

3분기 실적은 해외 주식 평가익 등 일회성 요인으로 시장 기대치를 크게 상회했으며, 2026년 예상 배당수익률은 4.6%로 전망됨

투자의견 '매수'와 목표주가 225,000원 유지, 우호적인 업황 속 IB 및 운용 부문에서 타사 대비 강점을 보이며 차별화된 실적 기대

확대된 자본(Book)을 기반으로 한 수익성 개선과 종합투자계좌(IMA) 인가 시 레버리지 확대를 통한 추가 이익 창출 전망