맥쿼리인프라

1분기 실적은 백양터널 청산 배당 효과가 사라지며 감소했으나, 포트폴리오 자산 전반의 견조한 실적은 긍정적

민투법 개정으로 차입 여력이 2.8조 원으로 확대되어 신규 투자 기회가 열렸으며, 6.7%의 배당수익률은 여전히 매력적

차입 여력 상승으로 유상증자 리스크는 감소하고 2.3조 원의 추가 투자 재원 확보

단기 배당 약세 우려에도 2026년 예상 배당수익률은 6.7%로 여전히 높은 수준

2025년 12월 공정가치 평가로 순자산가치(NAV)가 47% 증가하며 주가순자산비율(PBR)이 1.1배로 하락, 밸류에이션 부담 완화

공모 인프라 펀드의 차입 규제 완화로 신규 투자 및 배당 성장 기대감이 높아졌으며, 6.8%의 배당수익률은 매력적인 투자 포인트

3분기 실적은 이자 수익 증가와 비용 감소로 예상에 부합했으나, 일부 자산의 부진과 신규 투자 지연은 아쉬운 점으로 남음

최근 주가 조정으로 배당 매력이 다시 높아졌으며, 우호적인 정책 환경 속에서 변동성 높은 시장의 방어적 투자 대안으로 주목됨

백양터널 청산수익 유입과 씨엔씨티에너지의 실적 개선으로 2분기 순이익 10% 성장

하반기 주가 향방은 민투법 개정안 시행과 배당소득 분리과세 혜택 연장 여부에 따라 결정될 전망