원화 스테이블 코인 플랫폼 사업을 통해 전통 게임사에서 핀테크 기업으로 재도약을 추진

투자의견 '매수'를 유지하나 목표주가는 42,000원으로 재조정하며, 신작 게임 출시를 통한 본격적인 실적 회복을 기대

투자의견 '매수'와 목표주가 32,000원으로 신규 커버리지를 개시하며, 2026년 예상 실적 기반의 증익 관점에서 매수 의견 제시

MMORPG 장르 편중에서 벗어나 좀비 서바이벌, 오픈월드 액션 RPG 등 신규 장르로의 확장과 블록체인 게임의 손익 개선에 주목

3분기 실적은 시장 예상치를 상회했으며, 2026년까지 '미르M/4' 중국 출시, '나이트크로우2' 등 대형 신작 라인업에 대한 기대감은 유효

투자의견 '매수'와 목표주가 38,000원을 유지, 신작 흥행에 따른 높은 이익 증가 효과와 2026년 대형 신작 성과에 주목할 필요

3분기 미르 IP 로열티 수익으로 시장 기대치를 크게 상회하는 실적을 기록했으며, 4분기 신작 출시로 이익 개선 흐름이 이어질 전망

2026년 <미르> 시리즈와 <나이트 크로우2> 등 주요 신작 출시와 2027년 기대작 <프로젝트 TAL>을 통해 성장 모멘텀 확보 기대