AI 시장 확대로 메모리 반도체 수요가 증가하며 베트남 법인(VINA) 중심의 가파른 실적 성장 기대

'매수' 의견을 유지하고, 2026년 실적 전망치를 반영해 목표주가를 28,000원으로 상향 조정

메모리 시황 호조와 고객사 외주 물량 증가에 힘입어 2026년 영업이익을 2,173억 원으로 전망하며 기존 추정치 대비 6% 상향 조정

베트남 사업의 본격적인 실적 성장을 반영하여 목표주가를 25,000원으로 상향하고, 업종 내 최선호주(Top-pick) 의견을 유지

베트남 법인의 실적 개선에 힘입어 4Q25까지 분기별 계단식 성장이 전망되며, 고객사의 메모리 외주 물량 확대가 핵심 동력

투자의견 'Buy'를 유지하고, 서버 DRAM 업황 개선 및 실적 성장을 반영하여 목표주가를 21,000원으로 상향 조정

2분기 실적은 시장 기대치에 부합했으며, 3분기부터 베트남 법인의 성장이 본격화되며 실적 개선이 지속될 전망

인적 분할 철회로 불확실성이 해소되었고, 고객사의 신규 팹 가동 및 HBM 수요 증가는 외주 물량 확대에 긍정적