목표주가를 67,000원으로 상향 조정했으나, 상승 여력이 제한적이어서 투자의견은 'Hold(보유)'로 하향

한화그룹과의 시너지 및 자체 위성 임대 사업 확대를 통해 장기적인 성장 동력 확보 전망

신규 투자의견 'BUY', 목표주가 105,000원 제시, 하반기부터 누적된 수주가 실적으로 전환되며 본격적인 성장 국면에 진입

저궤도·소형 위성 중심의 'New Space' 시대 성장에 따라, 위성체계 개발부터 영상 판매·분석까지 통합 솔루션을 제공하며 수혜 기대

글로벌 안보 위협에 따른 국방 위성 임대 수요 증가와 사상 최대 수주잔고를 바탕으로 성장 전망

투자의견 '매수', 목표주가 100,000원 신규 제시, 향후 초소형위성체계 사업자 선정이 핵심 성장 동력

자체 개발한 초고해상도 위성 'SpaceEye-T'의 영상 판매 사업 본격화에 따라 목표주가를 90,000원으로 상향 조정

내년부터 국내외 신규 수주 회복이 기대되며, 자회사 SIIS의 위성 영상 판매를 통해 향후 2~3년간 높은 영업 레버리지 효과 전망

자체 개발한 초고해상도 위성 발사 성공과 유럽향 대규모 계약을 통해 위성영상 서비스 부문의 경쟁력 강화 및 실적 개선 기대

약 3조 원 규모의 '2차 425프로젝트' 등 대형 우주항공 사업 참여 가능성과 자회사 구조개편 완료에 따른 수익성 회복 전망

자체 위성 'SpaceEye-T'의 첫 임대 계약 체결로 고마진 서비스 매출 발생 시작

자회사 SIIS, SIA와의 시너지를 통해 위성 이미지 판매 및 전처리 사업을 강화하고 실적 개선 기대

2025년 흑자전환과 함께 신규 수주에 기반한 본격적인 성장이 기대되며, 목표주가는 70,000원으로 상향 조정

해외 경쟁사들이 적자를 지속하는 가운데 매력적인 가치평가(밸류에이션)를 보유, 향후 주가는 위성 수출 계약 성사에 따라 좌우될 전망