국가 핵심기술 유출 관련 논란으로 불확실성이 확대되었으며 다양한 시나리오 존재

벌금, 수출 통제, 정부 사업 입찰 제한 등의 가능성이 있으나 현재 수출 비중은 낮은 편

투자의견 'Buy'로 상향, 26년 초소형 군집위성 사업과 추가 위성임대 계약에 대한 기대로 목표주가 67,000원 유지

3Q25에 무난한 실적을 기록했으며, 26년에는 매출액 2,220억 원(+14.3% YoY)의 지속적인 성장을 전망

2025년 3분기 안정적인 매출 성장과 5개 분기 연속 흑자를 기록했으며, 2026년에도 성장세를 이어갈 전망

유럽향 자체 위성 계약을 통한 자회사(SIIS)의 실적 개선이 기대되며, 글로벌 동종 기업 대비 저평가 상태로 판단됨

글로벌 안보 위협 상승에 따른 국방 위성 수요 증가와 위성 임대라는 새로운 사업 모델로 성장 전망

사상 최대 수주잔고를 바탕으로 2021년 이후 첫 연간 영업흑자 전환이 확실시되며 실적 개선 지속